21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 葉麥穗
近期，A股上市公司半年報(bào)加速披露，前十大流通股東數(shù)據(jù)透露出機(jī)構(gòu)行蹤。
同花順數(shù)據(jù)顯示，社保基金目前共現(xiàn)身134只個(gè)股，調(diào)倉動(dòng)向方面，2025年二季度社保基金新進(jìn)31股、增持37股、減持36股，社保基金持股量保持不變的有30股。合計(jì)持股22.2億股，合計(jì)持股市值達(dá)385.8億元。
從行業(yè)板塊持倉情況來看，按照申萬一級(jí)分類來看，截至二季度末社保基金對(duì)基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、電子三個(gè)行業(yè)的持倉市值排名前三，分別為63.1億元、55.6億元、42.8億元，此外對(duì)電力設(shè)備、汽車、機(jī)械設(shè)備和有色金屬行業(yè)的持倉也都超過20億元。
基礎(chǔ)化工持倉市值最高
截至8月20日，社保基金持倉金額最大的個(gè)股是春風(fēng)動(dòng)力，截至二季度末持倉金額高達(dá)21.5億元，合計(jì)持有數(shù)量993.1萬股。有三只社保基金駐扎其中，分別為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金16022組合、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金16032組合和全國社保基金402組合，其中全國社保基金402組合為今年二季度新進(jìn)，三只基金分別持倉603.8萬股、191.4萬股和197.9萬股，位列春風(fēng)動(dòng)力第三、第九和第八大流通股東。
需要特別說明的是，春風(fēng)動(dòng)力的股價(jià)在8月15日達(dá)到295.94元/股，創(chuàng)出歷史新高，年內(nèi)的漲幅高達(dá)83.53%，三只社保基金賺得“盆滿缽滿”。
根據(jù)春風(fēng)動(dòng)力披露的2025年半年報(bào)，期內(nèi)業(yè)績實(shí)現(xiàn)營收與凈利潤雙增長。數(shù)據(jù)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入98.55億元，同比增長30.90%；歸母凈利潤10.02億元，同比增長41.35%。
從社保基金扎堆的數(shù)量來看，常熟銀行、華峰鋁業(yè)和凱立新材均有4只社保基金駐扎其中，且三只個(gè)股在二季度都得到了社保基金的加倉，分別加倉了2379.7萬股、960.7萬股和40.8萬股。
從持股比例看，社保基金占藍(lán)曉科技的流通股比例最高，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金16022組合和全國社保基金114組合分別持有其2080萬股和495萬股，合計(jì)占藍(lán)曉科技流通盤的8.4%。
此外社保基金占據(jù)無錫銀行流通盤的比例也較高，達(dá)到了8.38%。
新進(jìn)股中社保基金持有比例最多的是果麥文化，全國社保基金503組合新進(jìn)320萬股，涉及資金9209.6萬元。其次是中觸媒，社保基金持股量占流通股比例為3.45%，位居第二。再次是北鼎股份，社保基金持股比例為3.16%。此外，社保基金持股比例居前的還有蘇試試驗(yàn)、新強(qiáng)聯(lián)、苑東生物等。
業(yè)績方面，社保基金新進(jìn)股中，半年報(bào)凈利潤同比增長的有29家，凈利潤增幅名列前茅的是新強(qiáng)聯(lián)，公司半年報(bào)共實(shí)現(xiàn)凈利潤39961.48萬元，同比增幅為496.60%，凈利潤同比增幅居前的還有飛榮達(dá)、塔牌集團(tuán)等。
從行業(yè)板塊持倉情況來看，在134只社保基金重倉股中，按照申萬一級(jí)分類來看，社保基金對(duì)基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥生物、電子三個(gè)行業(yè)的持倉市值排名前三，分別為63.1億元、55.6億元、42.8億元，此外對(duì)電力設(shè)備、汽車、機(jī)械設(shè)備和有色金屬行業(yè)的持倉也都超過20億元。
社保基金對(duì)化工行業(yè)的偏愛，與行業(yè)近期的積極表現(xiàn)不無關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示，基礎(chǔ)化工行業(yè)指數(shù)自7月以來累計(jì)上漲11.51%。興業(yè)證券分析認(rèn)為，當(dāng)前化工行業(yè)處于底部區(qū)域，隨著海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升及供給端優(yōu)化，行業(yè)景氣度有望迎來回升。
社保基金年化收益率超過7%
社保基金歷來都是投資界的“神槍手”，投資風(fēng)格穩(wěn)健，因此一直被譽(yù)為“聰明錢”。成立24年以來，社保基金的年均投資收益率達(dá)到7.36%，規(guī)模實(shí)現(xiàn)了跨越式增長，“秒殺”一眾專業(yè)投資機(jī)構(gòu)，成為投資界的“YYDS”。
從社保基金近兩年的持倉結(jié)構(gòu)來看，其思路主要是“雙管齊下”。其一，關(guān)注行業(yè)估值處于絕對(duì)低位，業(yè)績悲觀預(yù)期已經(jīng)得到充分體現(xiàn)，接下來業(yè)績有望迎來回暖的困境反轉(zhuǎn)行業(yè)，這類行業(yè)主要是作為底倉。其二，偏愛目前正處于高景氣周期，而且受到國家政策大力扶持，具備長周期成長邏輯的成長賽道。
二季度社保基金也對(duì)一部分股票進(jìn)行了減倉，減持涉及36只個(gè)股。其中減持金額較大的是神火股份，減持了3104.1萬股，涉及資金6.27億元。此外思源電氣、山金國際的減持也都比較明顯。從這類股票的走勢(shì)來看，或是因?yàn)楂@利了結(jié)。“價(jià)值投資并不是拿著不動(dòng)，而是追求一個(gè)絕對(duì)的性價(jià)比，短期內(nèi)漲幅較大，利好兌現(xiàn)則需要進(jìn)行獲利了結(jié)，如果價(jià)值一直處于洼地，則可以持續(xù)買入。”華南一家私募負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示。
全國社保基金主要來自財(cái)政撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、彩票公益金等，來源具有長期性和穩(wěn)定性，是典型的長期資金。截至2024年底，全國社保基金規(guī)模約3萬億元。
全國社保基金長期堅(jiān)定看好A股投資價(jià)值，是資本市場長期投資、價(jià)值投資的典范。全國社會(huì)保障基金理事會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾多次表示，全國社會(huì)保障基金理事會(huì)始終堅(jiān)持長期投資，使基金投資著眼于分享國民經(jīng)濟(jì)增長的長期收益和資本市場健康發(fā)展的成果，在市場短期波動(dòng)中始終保持戰(zhàn)略定力。
據(jù)了解，社保基金曾在A股市場階段性低點(diǎn)，多次把握機(jī)會(huì)進(jìn)行加倉。中泰國際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷表示，社保基金不同于一般的中長線資金，對(duì)權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例通常較高，這是社保基金的長期投資收益率能夠持續(xù)領(lǐng)先于其他中長期資金的主要原因。
雖然社保基金的投資收益優(yōu)異，但是作為普通投資人卻不可以完全“抄作業(yè)”。 排排網(wǎng)研究總監(jiān)劉友華建議對(duì)社保基金持倉要理性看待，其一，社保基金收益來自于投資組合，而非單一股票，社保基金持倉較為分散，投資的是一攬子股票組合，單一股票對(duì)社保基金整體收益影響非常小；其二，社保基金投資風(fēng)格并不適合所有的投資者，社保基金投資周期偏長，在投資標(biāo)的選擇上，往往傾向于在合理價(jià)格買入能持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的公司進(jìn)行長線持有，在公司基本面未發(fā)生重大變化的情況下，并不會(huì)在意期間的股價(jià)波動(dòng)；其三，社保基金持倉消息具有一定的滯后性，所以無法保持和社保基金完全同步操作。但不可否認(rèn)，社保基金在A股市場具有較強(qiáng)的定價(jià)能力和研究能力，其持倉標(biāo)的中絕大多數(shù)都是基本面質(zhì)地優(yōu)秀的公司。
本文鏈接：社保基金掘金圖浮現(xiàn)：新進(jìn)31股，重倉化工、醫(yī)藥、電子http://www.sq15.cn/show-3-152594-0.html
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