中新經緯8月19日電 南華期貨18日晚間發布《2025年半年度報告》稱，2025年上半年營業收入11.01億元，同比下降58.27%；歸屬于母公司股東的凈利潤2.31億元，同比增長0.46%。
南華期貨《2025年半年度報告》截圖，下同。
半年報顯示，報告期內，南華期貨從事的主要業務為：期貨經紀業務、財富管理業務、風險管理業務、境外金融服務業務及期貨投資咨詢業務等。
關于期貨經紀業務，南華期貨稱，2025年上半年，受市場環境及利率政策等方面因素影響，國內經紀業務仍面臨一定的挑戰。在復雜多變的市場環境中，公司圍繞“機構化、產業化、國際化”的市場發展趨勢，發揮多元業務協同優勢，扎實推進經紀業務穩健發展。通過加強業務團隊專業能力建設、優化中后臺服務流程、強化業務數據支持、優化客戶結構等舉措，提升差異化服務水平，推動業務規模穩步增長。截至2025年6月30日，公司境內期貨經紀業務客戶權益規模為273.47億元。
關于風險管理業務，南華期貨稱，公司堅守服務實體經濟本職，推動發揮期貨市場服務實體企業功能，2025年上半年風險管理業務在規范中創新，實現穩健發展。
具體看，場外衍生品業務方面，公司積極拓展產品體系，新增指數增強、二元雪球、歐式雪球等產品，持續推進南華商品指數掉期、現貨掉期、累計含權貿易業務應用，為客戶提供多元化風險管理工具。同時，根據監管最新規則，同步修訂完善場外、“保險+期貨”、期現業務相關制度和規范；通過梳理業務流程，使權責界定進一步明晰。2025年上半年，新增場外衍生品業務名義本金318.56億元，在鄉村振興領域，開展“保險+期貨”項目45個，為涉農主體提供7.46億元風險保障，項目覆蓋11個省份或直轄市。
基差貿易業務方面，公司圍繞實體企業需求，積極推動燒堿、廢鋼、氧化鋁等新品種的落地工作，加強與產業龍頭的合作，完善產業鏈服務能力。結合衍生品應用與供應鏈優勢，深化期現聯動服務，同時強化信用風險與交易風險管控，保障業務合規運行。2025年1-6月，公司累計新增基差貿易額為14.06億元。
做市業務方面，目前公司共有做市品種36個，其中期權品種14個，期貨品種22個，積極為市場提供流動性，引導市場合理定價。公司持續優化經營策略與業務系統，一是通過優化交易策略，不斷提升業務盈利能力及收益穩定性；二是持續優化數據庫，并開展量化研究，提升投研能力及投資決策支持能力；三是通過培訓，增強相關人員處理交易及持倉的能力，對風險進行有效識別和管理。2025年1-6月，公司實現做市業務成交額2005.73億元。
關于財富管理業務，南華期貨稱，2025年上半年，公司根據市場變化與客戶需求，持續豐富多資產、多策略布局，推動財富管理業務向高質量方向發展。
具體看，公募基金業務方面，國內公募基金市場在復雜多變的經濟環境下表現出較為顯著的差異化特征。公司緊跟行業發展變化，結合自身特點，適時調整產品布局，持續推進客戶拓展與規模高質量擴張。在投研能力方面，成立“固收+策略小組”與“指數增強試點組”，進一步深化研究能力，構建“宏觀-行業-個股”三層分析框架，實現投研體系的完善升級。在業務發展的同時，公司始終把風險控制與管理放在突出位置，通過系統梳理公司投資風控體系，優化關聯交易管控流程，進一步完善公司內部控制體系。截至2025年6月底，南華基金存續公募基金規模為215.27億元，較去年末增長45.40%。
資產管理業務方面，公司緊跟市場動態，通過創新交易策略、加強市場營銷與營業推廣，組織路演與品牌活動等方式，使產品運營及業績表現整體平穩，為業務增長奠定基礎。截至2025年6月底，公司資產管理業務規模為2.55億元，較去年末新增0.96億元，增幅達60.38%。
證券投資基金代銷業務方面，通過加強內部培訓與客戶路演，并運用歸因分析提升服務專業性；強化互聯網思維，建設完善的“客戶陪伴體系”，進一步推動銷售規模增長。
關于境外金融服務業務，南華期貨稱，2025年上半年，隨著期貨行業雙向開放程度不斷深化，公司繼續完善客戶利用境內外期貨市場進行風險管理的服務體系，加快全球化布局，積極拓展世界主流交易所清算會員資格，構建多地聯動的境外經營體系。同時，不斷強化風險管理，完成風控系統優化升級，持續跟蹤監管政策，完善內部控制制度，為客戶資產的安全保駕護航。2025年上半年，以服務“一帶一路”倡議及相關企業“走出去”“引進來”為重點，強化境外業務能力與風控體系建設，提升國際期貨市場影響力。截至2025年6月底，境外經紀業務客戶權益總規模177.68億港幣，境外資產管理業務總規模33.76億港幣，分別同比增長32.25%和30.10%。
境外期貨業務方面，公司持續完善清算資質布局，在現有國際業務清算體系下，公司境外子公司南華美國被正式批準成為芝加哥期權交易所清算所(CboeClearU.S.,LLC.)的清算會員，為拓展北美市場及服務國際客戶提供了更堅實的支持；公司持續做好服務實體企業相關工作，在香港設立LME交割倉庫時，橫華國際成為香港首批LME倉單持有機構之一，為公司在亞洲金屬市場的深耕帶來新機遇和業務增量的同時，也為推動國際大宗商品生態系統建設貢獻重要力量。境外資產管理業務方面，依托香港、新加坡等地牌照，推動神州系列產品發行，推進虛擬資產的資產管理業務。積極推進與金融機構客戶的合作，有效發掘潛在合作機會，并做好相關風險管理，通過調整優化對沖策略，實現穩定盈利及規模的持續增長。
境外證券業務方面，公司持續深化與金融同業合作，推進貨幣基金、結構化等產品的代銷業務，持續探索新的業務增長點，不斷推動業務穩健發展。
財務數據顯示，報告期內，南華期貨投資收益同比增長276.57%，主要系公司風險管理業務期貨平倉損益增加；凈敞口套期收益同比下降168.65%，主要系風險管理業務被套期項目持倉損益減少；公允價值變動收益同比下降153.09%，主要系公司風險管理業務期貨持倉損益減少；匯兌收益同比增長338.85%，主要系境外子公司非記賬本位幣匯率變動。
十大股東方面，報告期內，香港中央結算有限公司、全國社保基金四一三組合減持，楊熱烈、孫國棟、招商銀行股份有限公司－南方中證1000交易型開放式指數證券投資基金增持。
南華期貨表示，公司2025年上半年度無利潤分配預案或公積金轉增股本預案。
同日(8月18日)，南華期貨公告，英國時間2025年8月18日，公司境外全資孫公司NANHUA FINANCIAL (UK)CO LIMITED收到歐洲洲際交易所(下稱“ICEU”)的通知，獲批成為ICEU清算會員，具備ICEU交易和清算資格，可以交易和清算ICEU上市的期貨期權和相關產品。
二級市場上，截至8月18日收盤，南華期貨跌3.36%報24.72元，最新市值151億元。(中新經緯APP)
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