南方財經(jīng) 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者 賴鎮(zhèn)桃
經(jīng)歷了“紅色十月”后，比特幣價格再次跌破關(guān)鍵支撐位。
11月5日，周三凌晨，比特幣價格直線下行，一度下探至99008美元/枚，是6月末以來首次跌破10萬美元大關(guān)。短短一個月內(nèi)，比特幣的價格已經(jīng)重挫超18%，單枚比特幣的價格跌超22400美元。
拋售的壓力依然高企。Coinbase數(shù)據(jù)顯示，比特幣的總市值月內(nèi)已經(jīng)縮水超2.62%，相當(dāng)于一個月內(nèi)蒸發(fā)了約600億美元的市值。
比特幣以外，其他加密貨幣則以更快的速度下泄。最近一個月，以太坊作為總市值排名僅次于比特幣的第二大加密貨幣，月跌超29%，XRP下挫超25%。
剛過去的10月，幣圈還意外終結(jié)了七年連漲神話。從2018年開始，比特幣在每年10月都會出現(xiàn)必漲行情，但幾周前一波大清算危機(jī)后，10月從“Uptober”變成了“Downtober”，現(xiàn)在比特幣已經(jīng)基本抹除夏季的全部漲幅。
一般而言，加密貨幣還會在四季度迎來一年來的最佳行情。市場能在年底找回看漲的信心嗎？
（較10月初的歷史最高點，比特幣價格已回調(diào)超20%，圖源：攝圖網(wǎng)）
逃離風(fēng)險資產(chǎn)
當(dāng)?shù)貢r間11月4日，美國三大股指全線收跌，“恐慌指數(shù)”VIX波動率指數(shù)大幅上漲，風(fēng)險資產(chǎn)出現(xiàn)劇烈拋售，萬得美國科技七巨頭指數(shù)跌1.93%，高盛和摩根士丹利的分析師雙雙警告未來兩年全球股市或出現(xiàn)超10%的回撤。
在市場懷疑美國科技股出現(xiàn)巨大泡沫時，與這波人工智能浪潮緊密相關(guān)的加密貨幣，也迎來了新一波拋壓。Coinglass數(shù)據(jù)顯示，截至11月5日下午17:00點，全球加密貨幣市場超43.8萬人爆倉，爆倉總金額達(dá)73億美元。對比10月6日創(chuàng)下的126200美元歷史高點，現(xiàn)在比特幣的價格已經(jīng)下挫超20%。
比特幣遭遇“閃崩”，短期內(nèi)市場風(fēng)險偏好的轉(zhuǎn)向只是一個導(dǎo)火索。香港Uweb商學(xué)院校長、香港注冊數(shù)字資產(chǎn)分析師學(xué)會董事于佳寧向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者分析，最近比特幣的“血崩”行情其實是多重因素疊加的結(jié)果。宏觀層面上，近期美國的關(guān)稅政策與通脹壓力令市場重新評估美聯(lián)儲的政策空間，利率長期維持高位的預(yù)期，使得資金回流美元資產(chǎn)，全球風(fēng)險資產(chǎn)同步下挫，市場從樂觀預(yù)期轉(zhuǎn)向避險狀態(tài)。最近美股期貨、亞太股市、大宗商品幾乎全線承壓，而在這種背景下，數(shù)字資產(chǎn)市場本身的結(jié)構(gòu)性脆弱被徹底放大。
而在這周的“黑色星期二”之前，美股一再創(chuàng)下歷史新高，尤其英偉達(dá)為代表的科技股走出黃金行情，實則也加劇了資金從加密市場的回撤。
香港數(shù)字資產(chǎn)平臺新火科技研究院院長丁元告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者，前段時間美股正在經(jīng)歷AI牛市，這對原本押注或正在觀望加密貨幣的資金產(chǎn)生了顯著的虹吸效應(yīng)。AI板塊的高回報率和相對確定性，吸引資金從波動性更大的加密市場分流，或延緩進(jìn)入，削弱了加密市場的潛在買盤。
近日美股的大跳水，或許還會加快資金的輪動。ABC Squared的管理成員Marcus Sturdivant表示，當(dāng)股市和比特幣開始下跌時，投資者可能從比特幣中取錢來彌補(bǔ)他們在股市中的頭寸，股市開始反彈，加密市場進(jìn)一步下行。
一場“史上最大清算”引發(fā)的持續(xù)血崩
上個月爆發(fā)的“史詩級爆倉”事件，稱得上是加密行情的一大分水嶺，也在無形之中改變了市場對加密貨幣的心態(tài)和信心。
據(jù)央視報道，當(dāng)?shù)貢r間10月10日，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體發(fā)文稱，將從11月1日起對所有中國進(jìn)口商品加征100%額外關(guān)稅。市場恐慌迅速點燃，疊加美國政府陷入史上最長停擺，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)延遲發(fā)布，進(jìn)一步增加市場的不確定性，引發(fā)全球金融市場動蕩。
出于對潛在貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂，市場開啟恐慌性拋售，比特幣、以太坊等加密貨幣大幅下挫。10月11日，據(jù)數(shù)據(jù)追蹤機(jī)構(gòu)CoinGlass顯示，過去24小時內(nèi)，價值近200億美元的加密貨幣押注被強(qiáng)制平倉，超過160萬名交易員被清算，其中絕大多數(shù)是多頭頭寸。
這次史上最大規(guī)模的清算事件，讓不少投資者一夜之間損失收益和本金，流動性和信心都出現(xiàn)崩塌后，買盤明顯更趨于謹(jǐn)慎。
數(shù)字資產(chǎn)對沖基金Capriole Investments的創(chuàng)始人Charles Edwards提及，近七個月來，機(jī)構(gòu)對比特幣的需求首次低于新幣開采的速度。這表明大型買家可能正在退縮，其他活動整體上呈現(xiàn)出一種明顯的避險情緒。
“10月11日大跌對整個加密行業(yè)是一次大范圍傷害，場內(nèi)爆倉達(dá)數(shù)百億美元，包括散戶、機(jī)構(gòu)交易者、做市商甚至交易所都不同程度受波及。這種級別的大清算按照以往經(jīng)驗來看，需要最少月級別的時間來恢復(fù)，導(dǎo)致短期內(nèi)行業(yè)存量資金不足，難以產(chǎn)生新的上漲動能。”丁元指出。
經(jīng)歷了大規(guī)模被迫平倉的動蕩之后，市場的重心轉(zhuǎn)向信心修復(fù)和減杠桿。于佳寧表示，短期內(nèi)，主要做市機(jī)構(gòu)因?qū)_頭寸被自動減倉、資產(chǎn)遭受劇烈波動而蒙受重大損失，部分量化基金與高頻團(tuán)隊被迫削減風(fēng)險敞口，市場深度隨之驟減。過去依賴高杠桿、高周轉(zhuǎn)率維系的交易生態(tài)陷入自我收縮，連帶影響了期貨、永續(xù)合約以及穩(wěn)定幣的定價機(jī)制。
“市場從價格危機(jī)進(jìn)入信任危機(jī)，資金更趨謹(jǐn)慎，機(jī)構(gòu)交易策略轉(zhuǎn)向防御，散戶參與意愿下降。”于佳寧總結(jié)道。
支撐位在何方？
在10月11日的大規(guī)模清算風(fēng)暴后，比特幣等加密貨幣的價格便開始了一路尋底之路。剛過去的10月，比特幣罕見未能實現(xiàn)收漲定律，四季度能否如歷史數(shù)據(jù)般走出強(qiáng)勁表現(xiàn)，亦面臨巨大變數(shù)。
投資機(jī)構(gòu)Compass Point分析師Ed Engel提及，比特幣上一次未能實現(xiàn)10月收漲是在2018年，在這之后的11月比特幣暴跌了37%。
北京市社會科學(xué)院副研究員王鵬向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者表示，展望加密貨幣后續(xù)走勢，當(dāng)前機(jī)構(gòu)參與多，或削弱極端波動。短期內(nèi)，第四季度行情多空交織，機(jī)構(gòu)需求、降息預(yù)期有望帶來提振，但美國政府收緊加密監(jiān)管、大量加密交易平臺和數(shù)字貨幣涌現(xiàn)導(dǎo)致競爭加劇，對技術(shù)升級的存疑，也會抑制漲勢。
在一度跌破10萬美元大關(guān)后，一些關(guān)鍵支撐位對于比特幣的后續(xù)走勢尤為關(guān)鍵。TeraHash的分析師幾天前表示，比特幣保持在98000美元的水平至關(guān)重要。失去它很容易將價格推到90000美元至74000美元之間。如果丟失這些關(guān)鍵支撐位，可能會在70000-60000美元區(qū)域進(jìn)行更深的調(diào)整。
在受訪專家看來，加密市場或還要經(jīng)歷較長一段時間的盤整期。于佳寧判斷，比特幣價格能否迎來向上突破的拐點，很大程度上取決于市場的資金流和信心修復(fù)，而不是某個單一的技術(shù)價位。根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Glassnode的數(shù)據(jù)，當(dāng)前數(shù)字資產(chǎn)市場缺乏持續(xù)的上行動能。技術(shù)面上，動能指標(biāo)如RSI稍有回升至55.7，反映短期企穩(wěn)跡象，但成交量下降超過11%，說明交易活躍度不足。
后市來看，丁元依然看好比特幣的中長期表現(xiàn)，這輪大清算在慢慢把高杠桿資金“洗”出場，而現(xiàn)貨ETF和合規(guī)機(jī)構(gòu)入場的長期邏輯沒有改變。
王鵬提醒，投資者布局加密貨幣要設(shè)止損、控占比、分散投，同時選合規(guī)平臺與安全錢包，做好安全防護(hù)。
本文鏈接：比特幣“血崩”，全球加密貨幣市場超43.8萬人爆倉http://www.sq15.cn/show-3-158226-0.html
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