中新經(jīng)緯4月7日電 (龔宸芫)截至目前，中國(guó)至少有12家上市車企(乘用車為主)公布了2024年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，12家車企營(yíng)業(yè)總收入規(guī)模超過(guò)2.09萬(wàn)億元，同比增速達(dá)23.77%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)526.11億元，同比增幅逾161.2%，較上年同期凈增324.69億元。值得注意的是，超半數(shù)車企呈現(xiàn)營(yíng)收與凈利潤(rùn)同步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，這釋放出什么信號(hào)？
規(guī)模效應(yīng)、供應(yīng)鏈降本是提升主因
實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)的車企陣營(yíng)呈現(xiàn)三類特征：零跑、小鵬兩家新勢(shì)力車企虧損顯著收窄；東風(fēng)、賽力斯成功扭虧；比亞迪、吉利、長(zhǎng)城三家傳統(tǒng)車企凈利潤(rùn)規(guī)模均超百億元。
各家車企財(cái)報(bào)內(nèi)容顯示，規(guī)模效應(yīng)與供應(yīng)鏈降本是推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)的核心因素。
12家車企2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn) 中新經(jīng)緯 龔宸芫制表
比亞迪年報(bào)明確指出，憑借持續(xù)擴(kuò)大的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)鏈成本控制能力，新能源乘用車業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)提升。2024年，比亞迪全球銷量達(dá)427萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)41%。在業(yè)務(wù)構(gòu)成中，新能源汽車為比亞迪整體營(yíng)收貢獻(xiàn)79.45%收入。
得益于全產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合優(yōu)勢(shì)，比亞迪汽車毛利率提升至21.02%，較上年增加0.63個(gè)百分點(diǎn)，顯著高于大部分主流車企，如小米汽車業(yè)務(wù)毛利率為18.5%，理想汽車達(dá)到19.8%，特斯拉則為17.9%。
比亞迪在財(cái)報(bào)中表示，在零部件供應(yīng)鏈體系建設(shè)上，牢牢掌控電池、電機(jī)、電控及芯片等新能源車全產(chǎn)業(yè)鏈核心產(chǎn)品部件的自主研發(fā)和生產(chǎn)。
零跑汽車亦通過(guò)自研自制零部件改善業(yè)績(jī)，使得毛利率從2023年的0.5%拉升至8.4%，全年凈虧損收窄33%，其中2024年第四季度凈利潤(rùn)為0.8億元，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)正。
對(duì)此，零跑汽車管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，由于對(duì)應(yīng)時(shí)期整體銷量上升，帶來(lái)規(guī)模效應(yīng)，整體固定成本下降；下半年車型銷售結(jié)構(gòu)變化，毛利更高的C系列車型銷量占比上升；其中，零跑自研自制零部件在C系列車型上占比攀升，對(duì)整體成本下降起到重要貢獻(xiàn)。
賽力斯則依托問(wèn)界系列實(shí)現(xiàn)扭虧，新能源汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收1354.91億元，占總收入93%。在產(chǎn)品構(gòu)成中，問(wèn)界占比超過(guò)90%。問(wèn)界旗下共有M9、M8、M7及M5四款車型在售。
其中，問(wèn)界M9售價(jià)上探至50萬(wàn)元區(qū)間，年交付超15萬(wàn)輛，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化推動(dòng)汽車業(yè)務(wù)毛利率同比勁增16.29個(gè)百分點(diǎn)至26.21%，超越比亞迪5個(gè)百分點(diǎn)。
部分車企則依靠海外市場(chǎng)銷量提升業(yè)績(jī)。長(zhǎng)城汽車2024年海外銷量45.41萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)44.61%，收入占比逼近四成。此外，20 萬(wàn)元以上車型銷量為30.96萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng) 37.13%。海外市場(chǎng)拓展疊加高端車型銷量增長(zhǎng)，助推長(zhǎng)城汽車業(yè)績(jī)。
東風(fēng)集團(tuán)管理層在業(yè)績(jī)溝通會(huì)上表示，新能源及高端化車型轉(zhuǎn)型取得成效，對(duì)毛利貢獻(xiàn)顯著，其乘用車毛利率較同期提升8.4個(gè)百分點(diǎn)。在商企、研發(fā)、采購(gòu)、營(yíng)銷等領(lǐng)域，東風(fēng)集團(tuán)通過(guò)盈利能力提升措施，使得2024年有效降低成本、提高效率；其現(xiàn)金儲(chǔ)備近千億元，營(yíng)業(yè)現(xiàn)金比率增加7.1個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流同比增長(zhǎng)88%。
中國(guó)汽車流通協(xié)會(huì)專家委員會(huì)委員章弘接受中新經(jīng)緯采訪時(shí)表示，中國(guó)車企2024年在新能源汽車市場(chǎng)的表現(xiàn)顯著優(yōu)于傳統(tǒng)燃油車市場(chǎng)。上述車企財(cái)務(wù)報(bào)表顯示出新能源車企相對(duì)于傳統(tǒng)車企的優(yōu)勢(shì)，以及市場(chǎng)對(duì)于新能源汽車的強(qiáng)勁需求，傳統(tǒng)車企則在市場(chǎng)轉(zhuǎn)型中尋找新增長(zhǎng)動(dòng)力。
過(guò)半車企盈利預(yù)期持續(xù)強(qiáng)化
展望2025年，7家車企都在財(cái)報(bào)中或業(yè)績(jī)溝通會(huì)上提出新的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。
比亞迪、吉利汽車和理想汽車制定出較高漲幅的銷量目標(biāo)。其中，比亞迪2025年銷量目標(biāo)為550萬(wàn)輛，較2024年銷量增長(zhǎng)30%。吉利汽車則設(shè)定2025年銷量目標(biāo)為271萬(wàn)輛，較2024年銷量增加約25%。理想汽車將2025年目標(biāo)定為70萬(wàn)輛，較2024年增長(zhǎng)約40%。
零跑汽車和小鵬汽車希望在2025年實(shí)現(xiàn)盈利。其中，零跑汽車管理層在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上稱，將在2025年力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)全年盈利目標(biāo)，毛利率目標(biāo)是10%～11%。小鵬汽車董事長(zhǎng)何小鵬則表示，通過(guò)經(jīng)營(yíng)能力提高、技術(shù)降本和更大規(guī)模效應(yīng)，(小鵬汽車)將在2025年第四季度盈利。
雖然蔚來(lái)2024年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不樂(lè)觀，但蔚來(lái)創(chuàng)始人李斌仍堅(jiān)持將2025年第四季度盈利作為核心目標(biāo)，從銷量提升、毛利率改善和費(fèi)用管控三個(gè)維度發(fā)力。為此，蔚來(lái)推行CBU(基本經(jīng)營(yíng)單元)機(jī)制，從預(yù)算制轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)制。所有業(yè)務(wù)單元都需要核算投入產(chǎn)出比，建立全員經(jīng)營(yíng)意識(shí)。
4月2日，樂(lè)道汽車總裁艾鐵成宣布離職，蔚來(lái)能源原業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人沈斐擔(dān)任樂(lè)道汽車總裁，全面負(fù)責(zé)樂(lè)道銷售工作和區(qū)域公司管理，向蔚來(lái)聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁秦力洪匯報(bào)。樂(lè)道組織架構(gòu)同步變動(dòng)，研發(fā)、供應(yīng)鏈、質(zhì)量部門將向蔚來(lái)CEO李斌匯報(bào)；營(yíng)銷體系將向蔚來(lái)總裁秦力洪匯報(bào)。
通過(guò)人員和組織架構(gòu)調(diào)整，李斌和秦力洪親自督戰(zhàn)樂(lè)道品牌運(yùn)營(yíng)。在3月底的中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇(2025)采訪環(huán)節(jié)中，李斌表示：“蔚來(lái)從經(jīng)營(yíng)上來(lái)講有很大壓力，我們當(dāng)然是需要提高效率和降本。”
賽力斯則明確2025年持續(xù)對(duì)高端車型市場(chǎng)擴(kuò)容，通過(guò)進(jìn)一步搶占市場(chǎng)份額，實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)豪華品牌的加速替代。財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)日(3月31日)，賽力斯發(fā)布公告稱，擬發(fā)行境外上市外資股股票并在港交所主板掛牌上市。
廣汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)、江淮汽車、北京汽車等車企未披露明確目標(biāo)。
章弘認(rèn)為，2025年乘用車企將繼續(xù)面臨追求營(yíng)利雙增收的目標(biāo)，市場(chǎng)需求和競(jìng)爭(zhēng)格局的變化將對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略選擇和業(yè)務(wù)能力提出更高要求。車企需要在產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)擴(kuò)張和技術(shù)進(jìn)步方面不斷努力，以實(shí)現(xiàn)盈利和業(yè)績(jī)的雙重提升。
從已公布的一季度銷量表現(xiàn)來(lái)看，6家車企銷量超出預(yù)期，同比增幅均超過(guò)兩位數(shù)。其中，比亞迪一季度銷量突破百萬(wàn)輛大關(guān)，達(dá)到100.08萬(wàn)輛；蔚來(lái)、零跑同比增長(zhǎng)幅度均超過(guò)100%，小鵬汽車更是超過(guò)331%。
部分車企一季度銷量表現(xiàn) 中新經(jīng)緯 龔宸芫制表
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究所副所長(zhǎng)王青在中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇(2025)上表示，在不出現(xiàn)新擾動(dòng)因素條件下，2025年中國(guó)汽車銷量大致增長(zhǎng)3%～4%。
“隨著中國(guó)市場(chǎng)對(duì)新能源汽車持續(xù)投入和消費(fèi)者對(duì)環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)，預(yù)計(jì)新能源汽車市場(chǎng)份額將繼續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)，自主品牌和新勢(shì)力車企有望通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)策略繼續(xù)擴(kuò)大其市場(chǎng)份額，而傳統(tǒng)合資品牌將面臨更大的轉(zhuǎn)型壓力。”章弘說(shuō)。
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