南方財經(jīng)記者 黃子瀟 深圳報道
在深圳特區(qū)成立45周年之際，又一并購聯(lián)盟成立。
近日，灣區(qū)跨境并購聯(lián)盟在深圳前海成立，將為灣區(qū)企業(yè)出海提供跨境并購銀團服務，當日8家銀行共計100億元銀團并購授信落地。一周前，監(jiān)管部門公開意見征求，擬拓寬商業(yè)銀行并購貸款適用范圍。
這是今年第二個在深圳落地的并購聯(lián)盟。此前1月，深證并購基金聯(lián)盟在深成立，當日落地45億元的并購基金，此前深圳剛剛出臺“并購14條”。
廣東粵港澳大灣區(qū)研究院研究員認為，兩個并購聯(lián)盟雖落地深圳，但輻射范圍并不限于深圳。從落地案例來看，既有深圳金融機構(gòu)對轄區(qū)企業(yè)外的投資與授信，也有深圳當?shù)仄髽I(yè)通過平臺獲取外部資金，亦有一些機構(gòu)同為兩個聯(lián)盟成員，這反映了深圳正逐漸成為國內(nèi)重要的金融資源配置樞紐，其并購市場生態(tài)已經(jīng)初步形成。
同時，雖然兩個并購聯(lián)盟在主導機構(gòu)和政策背景方面略有差異，但共同點在于鏈接各方資源、發(fā)揮平臺作用，背后是全球并購市場的回暖以及灣區(qū)企業(yè)出海并購訴求的增加。
深圳特區(qū)成立45年以來，企業(yè)出海成績斐然。深圳市商務局數(shù)據(jù)顯示，2024年，深圳企業(yè)實際對外投資129.3億美元。截至2024年底，深圳企業(yè)共在全球140多個國家（地區(qū)）投資設立了超1萬家企業(yè)及機構(gòu)。
8銀行當日落地100億元貸款
本次成立的灣區(qū)跨境并購聯(lián)盟顯示出“銀行主導”的特點：發(fā)起機構(gòu)之一的東亞銀行（中國）擔任理事長，當日有8家銀行進行100億元銀團并購授信額度簽約，并由深港金融合作委員會指導。
相比之下，今年1月成立的深證并購基金聯(lián)盟以私募、風投和創(chuàng)投機構(gòu)為主，包括深創(chuàng)投、信達鯤鵬、基石資本、福田引導基金、達晨財智、招商局資本等成員，并由深圳證監(jiān)局指導。
具體來看，落地100億元銀團的上述8家銀行包括4家外資銀行和4家內(nèi)地銀行，外資銀行分別為東亞銀行（中國）、信銀國際（中國）、南商銀行（中國）、開泰銀行深圳分行；內(nèi)地銀行分別為浦發(fā)銀行深圳分行、民生銀行深圳分行、廣州銀行深圳分行、恒豐銀行深圳分行。
值得注意的是，浦發(fā)銀行深圳分行同時參與了灣區(qū)跨境并購聯(lián)盟（上述100億元銀團）以及深證并購基金聯(lián)盟（與民德電子并購貸款簽約），相關(guān)業(yè)務主要由分行投行部推進。
記者獲悉，聯(lián)盟成員并不只有上述8家銀行，還包括中國銀行深圳市分行、建設銀行深圳市分行、農(nóng)業(yè)銀行深圳市分行、深圳農(nóng)商銀行等中資銀行，以及華美銀行（中國）深圳分行、香港大新銀行深圳分行、企業(yè)銀行（中國）深圳分行、馬來西亞馬來亞銀行深圳分行、西班牙商業(yè)銀行上海代表處、玉山銀行（中國）等外資銀行。
除銀行之外，該聯(lián)盟還涵蓋證券公司（銀河證券、中信建投、國信證券、五礦證券、世紀證券）、保險、AMC（中國長城資產(chǎn)、中國東方資產(chǎn)、中國信達）、AIC、風投創(chuàng)投、擔保公司等金融機構(gòu)，上市公司及產(chǎn)業(yè)資本、中介服務機構(gòu)等。目前聯(lián)盟成員單位已經(jīng)達到50余家。
首批簽約企業(yè)均有上市背景
南方財經(jīng)記者在現(xiàn)場獲悉，盛屯礦業(yè)、奧瑞金、珠海華發(fā)、中國水務4家企業(yè)與東亞中國就并購融資項目簽約；首批4家跨境并購戰(zhàn)略合作意向企業(yè)簽約，粵海飼料、利和興、達實智能、康泰生物等4家聯(lián)盟首批戰(zhàn)略合作意向企業(yè)上臺簽約。
從行業(yè)分布來看，涉及有色金屬、城市供水、水產(chǎn)飼料、電子信息等領域。
上述8家企業(yè)均具有上市背景。盛屯礦業(yè)、奧瑞金、粵海飼料、達實智能、珠海華發(fā)集團旗下華發(fā)股份5家在A股主板上市，康泰生物、利和興2家在創(chuàng)業(yè)板上市，中國水務在港股上市。
其中，本次并購融資使用了銀團貸款模式，這是一種由多家銀行約定比例共同授信的業(yè)務，通常有金額更大、期限更長等特點。
部分企業(yè)現(xiàn)場披露了具體并購項目，可體現(xiàn)銀團的運作模式。
奧瑞金簽約5.7億元沙特項目股權(quán)并購貸款。另據(jù)奧瑞金8月5日的公告，該公司全資子公司奧瑞金國際（西亞）與東亞銀行（中國）簽署《SHAREAGREEMENT》，將擬收購的BALL UNITED ARAB CAN MANUFACTURING LLC 的65.50%股權(quán)質(zhì)押給東亞中國，為向后者申請的5.7億元并購貸款額度提供擔保。
盛屯礦業(yè)則簽約9700美元印尼股權(quán)并購貸款，另據(jù)錦天城律所消息，該筆銀團貸款實際盛屯礦業(yè)集團全資子公司宏盛國際，主要用于收購印尼的鎳礦公司，產(chǎn)品主要供應至新能源電池原材料市場。本次銀團以興業(yè)銀行司廈門分行為牽頭行及代理行，聯(lián)合東亞銀行（中國）廈門分行、廈門國際銀行廈門分行共同組建而成。
此外，中國水務就七年期污水處理項目股權(quán)并購貸款預簽約；珠海華發(fā)集團則未在現(xiàn)場公布具體項目。
市場回暖，政策放寬
盡管全球經(jīng)濟的不確定性仍存，但全球并購市場已顯示明確回暖趨勢，主要由跨境并購和大型并購推動。
銀河證券報告顯示，2025年以來全球并購同比回升27%，跨境并購占比達32%，為近五年新高；大型交易（十億美元以上）占比72%。其中，TMT行業(yè)占比約42%，反映企業(yè)通過并購獲取技術(shù)的趨勢。
南方財經(jīng)記者從成立儀式現(xiàn)場獲悉，該聯(lián)盟的成立是各方“頭腦風暴”的成果，其使命包括跨境賦能、資源融通、機制創(chuàng)新三大方向，將聚集一系列跨境金融機構(gòu)為灣區(qū)企業(yè)出海提供跨境并購銀團服務、組合融資等跨境金融工具等服務。
灣區(qū)跨境并購聯(lián)盟的成立亦恰逢政策利好。
此前8月20日，國家金融監(jiān)督管理總局8月20日發(fā)布《商業(yè)銀行并購貸款管理辦法（征求意見稿）》。一方面首次明確區(qū)分了“控制型”與“參股型”并購貸款，控制型并購貸款比例上限提高至70%，最長期限為10年；參股型并購貸款比例上限提高至60%，最長期限為7年。另一方面亦對貸款期限與比例進行“雙松綁”，最長期限從此前的7年延長至10年，貸款占交易價款比例也從之前的60%提升至70%。
記者從現(xiàn)場獲悉，部分銀行的參會人士將其稱 “十年大修”， 還表示為此“臨時修改了路演PPT”。該人士表示，本次大幅放寬了銀行參與并購業(yè)務的限制，且放寬了有資格獲得并購貸款的標的企業(yè)范圍。
記者亦在現(xiàn)場采訪了解到，銀團貸款歷來是外資銀行的優(yōu)勢業(yè)務。面對大額的借款人，外資銀行傾向于采取銀團模式來分散風險、保證回報率，銀團涉及的各項服務費用也可增加中間業(yè)務收入向輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。
據(jù)悉，該聯(lián)盟目前已協(xié)調(diào)深圳上市公司協(xié)會并購重組平臺、南山資本市場協(xié)會、東亞銀行大灣區(qū)并購融資中心等資源助力賦能。
本文鏈接：8家銀行落地100億元銀團，年內(nèi)深圳再添一并購聯(lián)盟http://www.sq15.cn/show-1-48986-0.html
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