普華永道中國(guó)全球跨境服務(wù)主管合伙人蔡凌 資料圖
南方財(cái)經(jīng) 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 鄭青亭 北京報(bào)道
“我們的調(diào)研顯示，中資企業(yè)在東南亞市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，成效顯著。東盟市場(chǎng)對(duì)中資企業(yè)的重要性凸顯，三成企業(yè)的東盟業(yè)務(wù)收入占公司整體收入的20%以上。超六成受訪(fǎng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。”普華永道中國(guó)全球跨境服務(wù)主管合伙人蔡凌在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)這樣說(shuō)道。
近日，普華永道與香港大學(xué)經(jīng)管學(xué)院高管教育在深圳共同舉辦擁抱東盟新機(jī)遇及東盟最新投資環(huán)境分享會(huì)，并聯(lián)合發(fā)布《理性決策信心上揚(yáng)——中國(guó)企業(yè)在東盟投資調(diào)研》報(bào)告。調(diào)研顯示，印度尼西亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南成為中資企業(yè)最熱門(mén)的投資地。
商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)對(duì)東盟地區(qū)投資流量為343.6億美元，主要投向新加坡、印尼、泰國(guó)和越南，這四國(guó)合計(jì)占總量的九成。其中對(duì)新加坡的投資流量高達(dá)178.9億美元，占總量的52%。印尼、泰國(guó)和越南分別為45.9億美元、45.6億美元和39.2億美元，三國(guó)合計(jì)占38%。
中國(guó)企業(yè)持續(xù)深耕東盟市場(chǎng)的原因何在？對(duì)此，蔡凌表示，中資企業(yè)進(jìn)入東盟市場(chǎng)首要目的是擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)，同時(shí)也會(huì)考慮供應(yīng)鏈多元化、降低產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)成本、獲取“原產(chǎn)國(guó)”標(biāo)簽以便于進(jìn)入其他市場(chǎng)等商業(yè)因素。
“當(dāng)前，中國(guó)企業(yè)正面臨雙重壓力。一方面，國(guó)內(nèi)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)與成本上升擠壓利潤(rùn)；另一方面，國(guó)際貿(mào)易摩擦頻發(fā)，關(guān)稅壁壘與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)凸顯。投資東盟既是基于全球產(chǎn)能布局優(yōu)化與市場(chǎng)拓展的中、長(zhǎng)期戰(zhàn)略考量，也是企業(yè)綜合自身能力與市場(chǎng)機(jī)遇后的理性決策。”蔡凌說(shuō)道。
蔡凌指出，近年來(lái)，東盟國(guó)家積極調(diào)整政策，大幅降低外資準(zhǔn)入門(mén)檻，為外商獨(dú)資進(jìn)入市場(chǎng)創(chuàng)造了便利條件。調(diào)研顯示，在投資東盟時(shí)，超九成受訪(fǎng)企業(yè)以新建工廠、銷(xiāo)售公司等獨(dú)資形式進(jìn)入東盟市場(chǎng)，反映出其優(yōu)先考慮控制權(quán)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)策略。
不過(guò)，中國(guó)企業(yè)在東盟的經(jīng)營(yíng)也面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。蔡凌認(rèn)為，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)積極改革，增強(qiáng)營(yíng)商政策的穩(wěn)定性和透明度、提高政府機(jī)構(gòu)的辦事效率和給予企業(yè)稅務(wù)優(yōu)惠政策，這或能進(jìn)一步提高中國(guó)和全球投資者的滿(mǎn)意度，有利于吸引更多投資。
印尼馬泰是中企在東盟投資前三目的地
《21世紀(jì)》：當(dāng)前，哪些主要經(jīng)濟(jì)體成為中國(guó)企業(yè)在東盟的主要投資目的地？反映了企業(yè)的哪些考量因素？
蔡凌：商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)對(duì)東盟地區(qū)投資流量為343.6億美元，主要投向新加坡、印尼、泰國(guó)和越南，這四國(guó)合計(jì)占總量的九成。其中對(duì)新加坡的投資流量高達(dá)178.9億美元，占總量的52%。印尼、泰國(guó)和越南分別為45.9億美元、45.6億美元和39.2億美元，三國(guó)合計(jì)占38%。以2024年GDP計(jì)算，印尼、新加坡、泰國(guó)和越南是東盟的前四大經(jīng)濟(jì)體，且經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)健，與中國(guó)關(guān)系良好。這體現(xiàn)了企業(yè)在投資時(shí)的重要考量，即經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)體量及發(fā)展前景。
我們剛剛發(fā)布的《理性決策 信心上揚(yáng)——中國(guó)企業(yè)在東盟投資調(diào)研》報(bào)告結(jié)果也與這一宏觀格局契合。調(diào)研顯示，印尼、馬來(lái)西亞和泰國(guó)是中資企業(yè)在東盟的前三大投資目的地。就制造業(yè)而言，印尼、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南成為主要的經(jīng)營(yíng)地，制造業(yè)均為四國(guó)GDP構(gòu)成中的第一大產(chǎn)業(yè)，并有充沛的勞動(dòng)力支持。就非制造業(yè)而言，印尼是首選投資目的地，其次為新加坡。
我們的調(diào)研顯示，中資企業(yè)進(jìn)入東盟市場(chǎng)首要目的是擴(kuò)大現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)，同時(shí)也會(huì)考慮供應(yīng)鏈多元化、降低產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)成本、獲取“原產(chǎn)國(guó)”標(biāo)簽以便于進(jìn)入其他市場(chǎng)等商業(yè)因素。當(dāng)前，中國(guó)企業(yè)正面臨雙重壓力。一方面，國(guó)內(nèi)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)與成本上升擠壓利潤(rùn)；另一方面，國(guó)際貿(mào)易摩擦頻發(fā)，關(guān)稅壁壘與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)凸顯。投資東盟既是基于全球產(chǎn)能布局優(yōu)化與市場(chǎng)拓展的中、長(zhǎng)期戰(zhàn)略考量，也是企業(yè)綜合自身能力與市場(chǎng)機(jī)遇后的理性決策。
超六成中資企業(yè)在東南亞實(shí)現(xiàn)盈利
《21世紀(jì)》：根據(jù)你們的調(diào)研，中資企業(yè)在東南亞的運(yùn)營(yíng)情況如何？對(duì)在當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)營(yíng)有何規(guī)劃（擴(kuò)大、維持或縮減投資規(guī)模）？
蔡凌：我們的調(diào)研顯示，中資企業(yè)在東南亞市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健，成效顯著。東盟市場(chǎng)對(duì)中資企業(yè)的重要性凸顯，三成企業(yè)的東盟業(yè)務(wù)收入占公司整體收入的20%以上。超六成受訪(fǎng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。其中，菲律賓、泰國(guó)、馬來(lái)西亞和越南的制造業(yè)盈利水平高于受訪(fǎng)企業(yè)平均水平。八成企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)赝顿Y表示滿(mǎn)意。制造企業(yè)在東盟的用工本土化程度較高，八成企業(yè)雇用當(dāng)?shù)貑T工的比例超過(guò)70%。
近年來(lái)，東盟多國(guó)推出頂層設(shè)計(jì)持續(xù)吸引外資入駐，為企業(yè)提供了多元的投資切入點(diǎn)。例如：泰國(guó)正推動(dòng)經(jīng)濟(jì)從低端制造向高附加值創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)發(fā)展汽車(chē)制造、智能電子等領(lǐng)域，這與中資企業(yè)全球化布局的核心方向高度匹配；馬來(lái)西亞將2023-2030 年工業(yè)轉(zhuǎn)型聚焦于化工、電氣電子等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)，以及先進(jìn)材料、電動(dòng)汽車(chē)等新興賽道，這也為中國(guó)投資者帶來(lái)新的機(jī)遇。
調(diào)研結(jié)果顯示，中資企業(yè)對(duì)東盟的投資信心保持高位，七成企業(yè)表示將在未來(lái)三年追加投資，不斷挖掘東南亞市場(chǎng)潛力。此外，我們也觀察到大量的中資企業(yè)正在開(kāi)展前期工作，計(jì)劃在短期內(nèi)投資東盟市場(chǎng)。
超九成中企以獨(dú)資形式進(jìn)入東盟市場(chǎng)
《21世紀(jì)》：當(dāng)前，中國(guó)企業(yè)在東盟的投資方式有何特點(diǎn)？主要選擇怎樣的供應(yīng)鏈模式？區(qū)域總部主要設(shè)在哪些國(guó)家？
蔡凌：東盟國(guó)家近年來(lái)積極調(diào)整政策，大幅降低外資準(zhǔn)入門(mén)檻，為外商獨(dú)資進(jìn)入市場(chǎng)創(chuàng)造了便利條件。調(diào)研顯示，在投資東盟時(shí)，超九成受訪(fǎng)企業(yè)以新建工廠、銷(xiāo)售公司等獨(dú)資形式進(jìn)入東盟市場(chǎng)，反映出其優(yōu)先考慮控制權(quán)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)策略。此外，也有部分中資企業(yè)選擇以合資和合作的形式進(jìn)入東盟市場(chǎng)，這種方式有利于利用當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的資源，快速擴(kuò)大生產(chǎn)和市場(chǎng)布局。調(diào)研中僅有較少的企業(yè)采取并購(gòu)東盟當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的模式入駐。
中資制造企業(yè)在東盟的組織形式與供應(yīng)鏈模式較為集中，95%的企業(yè)采用“生產(chǎn)基地+銷(xiāo)售”的組織模式，僅有個(gè)別企業(yè)選擇僅銷(xiāo)售、生產(chǎn)或研發(fā)的單一布局。九成企業(yè)選擇“基本本土生產(chǎn)，部分本地采購(gòu)，部分依賴(lài)進(jìn)口”的供應(yīng)鏈模式。這既充分發(fā)揮了東盟地區(qū)生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)，又有效規(guī)避了貿(mào)易摩擦的沖擊，形成了成本控制與風(fēng)險(xiǎn)防范的雙重保障機(jī)制。
調(diào)研顯示，泰國(guó)是中資制造業(yè)企業(yè)的區(qū)域總部首選。依托泰國(guó)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，企業(yè)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)能夠高效地輻射整個(gè)東南亞市場(chǎng)。泰國(guó)供應(yīng)鏈本地化程度較高，物流較為便利，有助于中國(guó)企業(yè)降低供應(yīng)鏈成本。非制造業(yè)企業(yè)則青睞印尼。印尼是世界第四人口大國(guó)，擁有充沛勞動(dòng)力和龐大消費(fèi)市場(chǎng)，居民收入水平的不斷提高將助推消費(fèi)升級(jí)需求快速增長(zhǎng)。
中國(guó)對(duì)東盟的投資呈多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)
《21世紀(jì)》：據(jù)你觀察，哪些行業(yè)正在成為中國(guó)企業(yè)投資的新增長(zhǎng)點(diǎn)？背后的原因是什么？
蔡凌：東盟憑借其得天獨(dú)厚的戰(zhàn)略區(qū)位、龐大的消費(fèi)市場(chǎng)、充沛的人力資源以及顯著的成本優(yōu)勢(shì)等多重因素，吸引中國(guó)企業(yè)在此布局投資。制造業(yè)、清潔能源、電子商務(wù)、醫(yī)療與健康、旅游業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等多領(lǐng)域正成為中國(guó)企業(yè)投資的新增長(zhǎng)點(diǎn)。
商務(wù)部發(fā)布的《2024年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，中國(guó)對(duì)東盟投資的第一目標(biāo)行業(yè)是制造業(yè)，2024年投資流量高達(dá)153.9億美元，比上年增長(zhǎng) 68.2%，占44.8%，主要流向泰國(guó)、印尼、越南和新加坡。中國(guó)企業(yè)投資東盟制造業(yè)受多重因素驅(qū)動(dòng)。首先，東盟地理位置優(yōu)越，既能滿(mǎn)足近岸供應(yīng)需求又能實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈多元化布局，區(qū)域內(nèi)2.3億年輕勞動(dòng)力持續(xù)提升技能水平，成本優(yōu)勢(shì)也十分明顯，如越南制造業(yè)時(shí)薪較中國(guó)低40%。
批發(fā)和零售業(yè)也是重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。公報(bào)顯示，2024年對(duì)東盟投資流量達(dá)到95.1億美元，增長(zhǎng)97.5%，占 27.7%。東南亞是全球極具活力且數(shù)字化互聯(lián)程度領(lǐng)先的地區(qū)之一，龐大的人口基數(shù)、互聯(lián)網(wǎng)普及率的攀升及緊密的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)等多重因素推動(dòng)電商市場(chǎng)快速發(fā)展，進(jìn)一步助推了批發(fā)和零售業(yè)的繁榮。
此外，醫(yī)療健康、旅游、清潔能源和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)也將持續(xù)吸引中國(guó)和全球的投資。東盟醫(yī)療資源缺口顯著，人均醫(yī)療支出等核心指標(biāo)遠(yuǎn)低于全球及東亞平均水平，并且老齡化加劇將進(jìn)一步推高醫(yī)療需求。東盟多個(gè)國(guó)家已制定碳中和時(shí)間表，風(fēng)能和光伏等清潔能源將領(lǐng)跑能源產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。東盟擁有豐富的人文遺產(chǎn)與自然景觀，旅游配套及基礎(chǔ)設(shè)施不斷升級(jí)，接待能力大幅提升。為了進(jìn)一步吸引中國(guó)游客，目前多個(gè)國(guó)家面向中國(guó)居民推出了免簽政策。東盟的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求旺盛。全球基礎(chǔ)設(shè)施中心預(yù)測(cè)，到2030年，東盟基礎(chǔ)設(shè)施總投資需求將超1,500億美元。而中國(guó)作為全球基建強(qiáng)國(guó)，將有望繼續(xù)保持在該市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
政策穩(wěn)定性不足是中企對(duì)東盟的普遍顧慮
《21世紀(jì)》：中國(guó)企業(yè)在投資東盟時(shí)面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)有哪些？對(duì)當(dāng)?shù)氐臓I(yíng)商環(huán)境有怎樣的期待？
蔡凌：調(diào)研顯示，政策穩(wěn)定性不足是受訪(fǎng)企業(yè)普遍面臨的風(fēng)險(xiǎn)，而美國(guó)“對(duì)等關(guān)稅”政策加劇投資國(guó)貿(mào)易政策的不確定性。此外，政府審批程序復(fù)雜、耗時(shí)長(zhǎng)也是企業(yè)所反映的共性問(wèn)題。就不同行業(yè)而言，制造業(yè)投資者還對(duì)經(jīng)營(yíng)成本的上漲產(chǎn)生顧慮；非制造業(yè)企業(yè)則對(duì)地緣政治風(fēng)險(xiǎn)表示擔(dān)憂(yōu)。
近年來(lái)，東盟各國(guó)也在不斷改善營(yíng)商環(huán)境，并取得顯著成效。調(diào)研顯示，超七成的企業(yè)認(rèn)為所在國(guó)家的營(yíng)商環(huán)境較前兩年有所改善，其中馬來(lái)西亞、泰國(guó)、越南向好趨勢(shì)明顯。根據(jù)世界銀行發(fā)布的《2024營(yíng)商環(huán)境成熟度評(píng)估報(bào)告》數(shù)據(jù)，在50個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，新加坡在企業(yè)破產(chǎn)、市場(chǎng)進(jìn)入、公用事業(yè)、商業(yè)地點(diǎn)和稅務(wù)指標(biāo)上排在前五；菲律賓在勞動(dòng)力方面具有明顯優(yōu)勢(shì)；越南在公用事業(yè)和勞動(dòng)力指標(biāo)上競(jìng)爭(zhēng)力突出；印尼則在勞動(dòng)力和稅務(wù)方面排名靠前。瑞士洛桑國(guó)際管理發(fā)展學(xué)院（Institute for Management Development）最新發(fā)布的《世界競(jìng)爭(zhēng)力排名》報(bào)告顯示，馬來(lái)西亞2025年世界競(jìng)爭(zhēng)力排名上升了11位，在69個(gè)經(jīng)濟(jì)體中排名第23位，這是該國(guó)自2020年以來(lái)的最佳排名。該報(bào)告評(píng)估了各國(guó)創(chuàng)造和維持推動(dòng)長(zhǎng)期繁榮的商業(yè)友好環(huán)境的能力。
針對(duì)上述企業(yè)所反映的問(wèn)題，當(dāng)?shù)卣畱?yīng)積極改革，增強(qiáng)營(yíng)商政策的穩(wěn)定性和透明度、提高政府機(jī)構(gòu)的辦事效率和給予企業(yè)稅務(wù)優(yōu)惠政策，這或能進(jìn)一步提高中國(guó)和全球投資者的滿(mǎn)意度，有利于吸引更多投資。
服務(wù)貿(mào)易有望成為雙方經(jīng)濟(jì)合作新增長(zhǎng)點(diǎn)
《21世紀(jì)》：如何評(píng)價(jià)中國(guó)和東盟拓展經(jīng)貿(mào)合作的前景？東盟是否會(huì)持續(xù)成為中國(guó)企業(yè)海外投資的熱土？
蔡凌：中國(guó)和東盟拓展經(jīng)貿(mào)合作的前景廣闊。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國(guó)與東盟貿(mào)易總值6.99萬(wàn)億元，增長(zhǎng)9%，高于5%的平均增速。今年前8個(gè)月，中國(guó)對(duì)東盟進(jìn)出口4.93萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.7%，高于整體3.5%的增速。中國(guó)對(duì)東盟投資方面也保持高增長(zhǎng)勢(shì)頭。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)對(duì)東盟直接投資流量達(dá)到了343.6億美元的歷史高位，占全部投資流量的18%，同比增幅高達(dá)36.8%，遠(yuǎn)高于整體8.4%的增速。
中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)3.0版談判已于2024年10月結(jié)束，市場(chǎng)預(yù)計(jì)，今年年底前有望正式簽署議定書(shū)。新版內(nèi)容將包含數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)、供應(yīng)鏈互聯(lián)互通、標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)法規(guī)與合格評(píng)定程序、海關(guān)程序與貿(mào)易便利化、衛(wèi)生與植物衛(wèi)生措施、競(jìng)爭(zhēng)和消費(fèi)者保護(hù)、中小微企業(yè)、經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作等9個(gè)新增章節(jié)，有利于雙方產(chǎn)供鏈深度融合。
新版自貿(mào)區(qū)協(xié)定的實(shí)施是中國(guó)推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放的重要舉措，是從推動(dòng)商品和要素流動(dòng)型開(kāi)放到制度型開(kāi)放的重要轉(zhuǎn)變。在東盟自貿(mào)區(qū)3.0版的助推下，未來(lái)雙邊經(jīng)貿(mào)合作將迎來(lái)全新局面，雙邊進(jìn)出口貿(mào)易和直接投資有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。此外，值得特別指出的是，服務(wù)貿(mào)易也將成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)，旅游業(yè)將持續(xù)復(fù)蘇，金融、法律、咨詢(xún)等也將隨著經(jīng)濟(jì)融合而增多。
本文鏈接：普華永道蔡凌：六成中企在東盟盈利，七成或未來(lái)三年加碼投資http://www.sq15.cn/show-1-51066-0.html
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