中新經緯8月1日電 (羅琨)上交所官網信息顯示，財通證券計劃面向專業投資者公開發行不超過50億元短期公司債券。主承銷商和簿記管理人、債券受托管理人為華泰聯合證券有限責任公司。7月31日，該項目狀態更新為“已受理”。
募集說明書顯示，本次債券募集資金扣除發行費用后，30億元擬用于償還公司到期債務，剩余募集資金用于補充公司日常生產經營所需營運資金，支持公司業務發展。財通證券同時承諾，募集資金中用于融資融券、股票質押、衍生品等資本消耗型業務的部分不超過10%。
根據中誠信國際出具的評級報告，財通證券的發行人主體信用評級為AAA，本次債券的信用級別為A-1。
財通證券官網資料顯示，該公司是一家總部在浙江杭州的特色型綜合型證券控股集團。公司前身為創立于1993年的浙江財政證券公司，2017年10月在上交所掛牌上市，為浙江唯一省直屬券商。截至2025年3月底，公司合并報表總資產1389.22億元，歸屬于母公司凈資產約366.27億元。
根據《證券公司分類監管規定》，證券公司分為A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大類11個級別，A、B、C三大類中各級別公司均為正常經營公司。財通證券2021年、2022年及2023年分類評價結果均為A類A級。財通證券稱，公司未來仍可能面臨分類評價結果變動的風險，并將可能對公司在業務開展等方面產生不利影響。
募集說明書提到，截至2025年3月末，發行人有息債務余額為689.98億元，其中一年內到期的有息債務金額為480.97億元，占比為69.71%。雖然發行人作為證券公司，負債期限結構與行業水平較為一致，但若未來經濟形勢走弱或出現行業相關突發事件，較大的短期負債償債壓力可能會對發行人造成一定的負面影響，發行人面臨短期有息負債占比較大的風險。
在募集說明書中，財通證券詳細拆解了480.97億元短期有息債務的構成：一年內到期的賣出回購金融資產款270.90億元，占比56.32%。賣出回購金融資產款主要為債券質押式正回購業務產生，債券質押式正回購業務操作靈活簡便，主要根據自營業務及流動性需要滾動發生。發行人可以根據資金需求情況、流動性管理需求和證券市場情況靈活調整賣出回購金融資產款規模，是證券公司自身開展業務產生的正常情況，符合證券行業特征。
此外，一年內到期的應付債券111.14億元，占比23.11%，該部分負債主要為公司發行的各期債券；一年內到期的應付短期融資款81.42億元，占比16.93%，主要為公司發行的期限小于1年的短期融資券、收益憑證等，該部分負債公司可以通過續發等手段進行融資還款。
募集說明書顯示，本次債券發行前，公司最近三個會計年度實現的年均可分配利潤為20.36億元(2022年、2023年和2024年經審計的合并報表口徑歸屬于母公司股東的凈利潤平均值)，預計不少于本次債券一年利息的1倍。
在與發行人相關的其他風險中，財通證券提到，該公司參股的財通基金下屬子公司上海財通資產自2015年7月與上海阜興實業集團有限公司(下稱阜興集團)及其關聯方發生業務往來。受阜興集團事件影響，部分產品到期無法兌付。
公開資料顯示，上海阜興實業集團有限公司成立于2011年，是一家以金融業為主的企業。自2014年起，該公司通過虛構投資項目非法集資565億余元，未兌付本金218億余元，并于2021年因集資詐騙、操縱證券市場罪被判處罰金21億元，主要負責人被判處無期徒刑至有期徒刑。
財通證券稱，上海財通資產于2018年因阜興事件計提了減值準備1.26億元和預計負債1.2億元。上海財通資產是有限責任公司，屬于獨立的法人實體，其股東以出資額為限承擔責任。上海財通資產在考慮未來期間經營所需費用的基礎上已充分計提預計負債1.2億元。根據持股比例，財通證券2018年度凈利潤相應減少0.79億元。截至募集說明書簽署日，不存在上海財通資產發行且存續的阜興系資管產品委托人起訴發行人的情況。對存續的上海財通資產發行的阜興系資產管理計劃，財通證券未提供咨詢、銷售等服務，無需因此承擔賠償責任，未計提相關預計負債。
募集說明書也指出，對于上海財通資產發行且存續的阜興系資管產品無法兌付事件，上海財通資產系財通證券參股40%的財通基金的下屬子公司，公司并未將財通基金、上海財通資產納入合并報表，公司及其現任董事、監事及高級管理人員均不存在參與發行、銷售前述資管產品的情形。根據上海證監局對上海財通資產、財通基金下發的責令改正文件，上海證監局僅對上海財通資產、財通基金采取了監管措施，并不涉及公司及其董事、監事及高級管理人員。在阜興事件爆發后，公司積極配合做好相關風險處置工作。
財通證券稱，截至募集說明書簽署日，公司及其現任董事、監事及高級管理人員不存在被立案調查、刑事偵查、行政處罰或公開譴責的情況。但由于目前阜興事件等風險事件尚在處置過程中，公司及其現任董事、監事及高級管理人員不排除后續被監管機構采取立案調查、刑事偵查、行政處罰或公開譴責的風險。
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責任編輯：常濤 李中元
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