近期，A股的行情被點燃！
8月以來，上證指數突破3800點，創下近十年新高；A股創下史上第二高成交記錄，一天內成交額超3萬億元。市場行情高漲，資金借道ETF布局意愿顯著增強，全市場ETF規模刷新5萬億元大關。
ETF熱潮的背后，是一次規模龐大的存款“搬家”。
一方面，存款利率仍處于下行周期，三年定存利率跌至“1”字頭；另一方面，權益資產吸引力不斷上升，越來越多資金從低風險、低收益的存款轉向基金、股票等領域。
數據顯示，7月，居民存款減少了1.11萬億元，非銀存款新增2.14萬億元。
“在無風險利率中樞趨勢性下行的背景下，存款和理財的吸引力顯著下降。”華夏基金數量投資部行政負責人徐猛表示，在利率下行周期，居民資產配置往往會從存款類資產轉向權益類資產。
這一邏輯正在兌現。險資等長期資金加快入市，居民投資渠道也從銀行理財轉向公募基金，ETF因其簡便高效成為重要承接地。
數據印證了這股熱潮。當前，全市場ETF數量已經超1200只，規模突破5萬億元。今年8月，中國取代日本，成為亞洲規模最大的ETF市場。
ETF走紅并非偶然。
“ETF天然具備分散個股風險、費率低廉、交易靈活等優勢，既能滿足機構大規模資產配置的需求，也適合個人投資者長期投資。”易方達基金經理成曦表示。
從政策面看，今年初發布的《促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案》明確提出，要積極發展股票ETF、穩步拓展債券ETF。
這意味著ETF發展獲得了制度性支持，指數化投資的空間被進一步打開。
從市場面看，今年以來板塊熱點頻繁切換。無論是AI、中特估還是新能源，ETF都成為投資者快速切換賽道的便捷工具。相比盯盤選股，買入ETF更高效，也讓更多投資者嘗到了嘗試指數投資的“甜頭”。
成曦認為，未來ETF市場至少有三個方向值得期待：
一是投資標的更加豐富。從目前以寬基和行業主題為主，延展到風格因子ETF、商品ETF等，為投資者提供更多差異化選擇。
二是產品形式不斷創新。海外主動管理型ETF、策略型ETF發展迅速，若能與國內市場結合，有望進一步拓寬邊界。
三是風險管理工具日益完善。隨著股指期貨、ETF期權等衍生品的發展，投資者的風險對沖和資產配置手段將更為豐富，ETF生態也將更加成熟。
不過，ETF也并非“理財神器”。
徐猛提醒，即便在牛市氛圍中，投資者也應根據自身風險承受能力選擇產品，不要盲目追漲殺跌。“指數投資更適合普通投資者，但依然需要組合搭建、長期定投與科學止盈。任何市場時期，都要警惕情緒化操作。”
值得注意的是，ETF雖分散了個股風險，卻無法消滅市場風險和行業風險。主題類ETF波動幅度大，短期追逐熱點容易被“套牢”。此外，ETF雖費率低，但買賣價差、最低傭金、跟蹤誤差等“隱性成本”也不容忽視。
對普通投資者而言，把ETF作為長期資產配置工具，保持耐心和紀律，可能比把它當作“快進快出”的炒作工具更合適。
（來源：南方plus）
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