21世紀經(jīng)濟報道記者張欣
“總之，我們對下半年的經(jīng)營還是充滿信心?！?月29日，農(nóng)業(yè)銀行副董事長、行長王志恒在該行2025年中期業(yè)績發(fā)布會上堅定表示。
在此次發(fā)布會上，王志恒攜管理團隊就市場關注的業(yè)績情況、主責主業(yè)經(jīng)營情況、下半年展望等核心議題作出回應。王志恒稱，2025年上半年，農(nóng)業(yè)銀行統(tǒng)籌推進服務“三農(nóng)”、實體經(jīng)濟與業(yè)務發(fā)展，穩(wěn)步提升經(jīng)營質(zhì)效，實現(xiàn)了高基數(shù)上的穩(wěn)健持續(xù)增長，經(jīng)營業(yè)績呈現(xiàn) “財務穩(wěn)、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)、業(yè)務發(fā)展穩(wěn)”的三穩(wěn)特點。
業(yè)績：以“三穩(wěn)”筑牢發(fā)展根基
王志恒用“三穩(wěn)”概括上半年經(jīng)營答卷，從財務表現(xiàn)到資產(chǎn)質(zhì)量再到業(yè)務拓展，各項數(shù)據(jù)勾勒出農(nóng)行在高基數(shù)下的穩(wěn)健增長軌跡。
一是財務業(yè)績穩(wěn)步提升。上半年實現(xiàn)凈利潤1,399億元，同比增長2.53%；營業(yè)收入3,698億元，同比增長0.72%。凈利潤、營業(yè)收入都實現(xiàn)了正增長，且增速比一季度又都有所提升，分別較一季度提升了0.7個、0.4個百分點，增長更有韌性。
二是資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。不良貸款率1.28%，較年初下降2BP。關注貸款率1.39%，較年初下降1BP。逾期貸款率1.22%，保持較低水平。撥備余額保持萬億元以上，撥備覆蓋率295%。
值得注意的是，副行長林立進一步詳解了資產(chǎn)質(zhì)量的具體情況:
首先，房地產(chǎn)業(yè)務風險基本穩(wěn)定。大力支持“三大工程”建設，積極落實城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制，做好商品房去庫存金融服務，精準滿足房地產(chǎn)項目合理融資需求。同時加強房地產(chǎn)項目風險精細化管理，持續(xù)推動房地產(chǎn)風險防范化解。截至6月末，房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率較年初下降0.05個百分點。
其次，地方債務風險化解見行見效。堅決落實化債政策，積極爭取專項債資金償還存量隱性債務，融資平臺客戶數(shù)量和債務規(guī)?！半p下降”。同時，堅持市場化、法治化原則，依法合規(guī)支持融資平臺合理融資需求，杜絕以任何形式新增政府隱性債務。
最后，普惠零售風險整體可控。6月末，個人貸款和普惠貸款不良率較年初有所上升，變化趨勢與全行業(yè)基本一致，走勢符合預期，整體風險可控。
三是業(yè)務發(fā)展穩(wěn)健向前。貸款方面，新增1.82萬億元，增速7.3%，其中縣域貸款增速9.3%，高于全行2.0個百分點。存款方面，全口徑客戶存款新增2.60萬億元，其中個人存款增速7.8%，較去年同期提升3.5個百分點，同比多增7,196億元。
主業(yè)：“三農(nóng)”和鄉(xiāng)村振興服務質(zhì)效持續(xù)提升
“堅守主責主業(yè)，‘三農(nóng)’和鄉(xiāng)村振興服務質(zhì)效持續(xù)提升?！蓖踔竞銖娬{(diào)，服務“三農(nóng)”是農(nóng)業(yè)銀行的職責使命，也是農(nóng)業(yè)銀行最大的優(yōu)勢和特色。
王志恒稱，上半年，“三農(nóng)”信貸投放快速增長，縣域貸款在過去兩年連續(xù)增量超萬億元的基礎上，增加9,164億元，總量已突破并站穩(wěn)10萬億元，達10.77萬億元，余額占境內(nèi)貸款比重40.9%。農(nóng)戶專屬產(chǎn)品“惠農(nóng)e貸”余額1.79萬億元，新增2,979億元，增速19.9%。
在重點領域，農(nóng)行精準發(fā)力筑牢國家糧食安全根基，大力拓展糧食全產(chǎn)業(yè)鏈信貸服務。截至今年上半年，農(nóng)行糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品保供相關領域貸款余額1.24萬億元，增速23.7%。同時積極支持城鄉(xiāng)融合發(fā)展和農(nóng)民增收致富，加大鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)、鄉(xiāng)村建設相關領域融資供給，貸款余額分別為2.70、2.44萬億元，增速分別為21.3%、8.5%，均高于全行貸款平均增速。
支農(nóng)助農(nóng)金融服務方面，農(nóng)行聚焦重點地區(qū)助力鞏固拓展脫貧攻堅成果，160個重點幫扶縣、“三區(qū)三州”地區(qū)貸款余額分別為4,758億元、4,797億元，增速都高于全行貸款平均增速。強化脫貧地區(qū)農(nóng)戶信貸支持，“富民貸”產(chǎn)品余額1,241億元，新增300億元。加大邊疆地區(qū)金融服務，助力農(nóng)牧民增收致富，以西藏農(nóng)牧民貸款為例，余額達426億元，覆蓋全區(qū)90%以上的農(nóng)牧戶。
在服務體系升級方面，農(nóng)行優(yōu)先保障縣域政策資源供給，持續(xù)完善“六位一體”綜合服務體系（物理網(wǎng)點+自助設備+手機銀行+惠農(nóng)服務點+流動金融服務+遠程銀行），多渠道推動三農(nóng)金融服務擴面提質(zhì)，特別是在網(wǎng)點布局方面，新遷建網(wǎng)點持續(xù)向縣域、城鄉(xiāng)結(jié)合部和鄉(xiāng)鎮(zhèn)傾斜，縣域網(wǎng)點占比提升至56.6%。
展望：凈息差邊際趨穩(wěn) 戰(zhàn)略定力應對周期挑戰(zhàn)
“總之，我們對下半年的經(jīng)營還是充滿信心?！蓖踔竞惚硎荆掳肽贽r(nóng)行將繼續(xù)保持戰(zhàn)略定力，以更大的努力應對更大的挑戰(zhàn)，以高質(zhì)量發(fā)展的確定性應對外部不確定性，圍繞營業(yè)收入“基本盤”，深化增收挖潛；圍繞資產(chǎn)質(zhì)量“關鍵點”，強化風險防控，進一步鞏固經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中向好勢頭，力爭實現(xiàn)跨越周期的穩(wěn)定盈利增長和股東回報。
具體來看，王志恒稱，農(nóng)行將從三方面平衡好發(fā)展邏輯：
一平衡好規(guī)模與定價，推進更加協(xié)調(diào)的發(fā)展。持續(xù)加強量價兩端動態(tài)協(xié)同，努力增加利息凈收入。規(guī)模方面，穩(wěn)定增長速度，優(yōu)化增長結(jié)構(gòu)，深挖有效信貸需求，進一步增加對實體經(jīng)濟金融供給，同時加大國債、地方債投資，推動生息資產(chǎn)總量結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)增長。息差方面，精管理，優(yōu)定價，加強精細化定價管理，提升資產(chǎn)邊際收益；加強低成本穩(wěn)定資金吸收，靈活安排主動負債，著力推動負債成本進一步下降。
二是平衡好成本與收益，追求更加高效的發(fā)展。一方面，加強管控，進一步節(jié)約成本，嚴格落實中央八項規(guī)定精神和過緊日子要求，持續(xù)做好重點費用管控，進一步壓降彈性費用，切實節(jié)約成本開支；另一方面，精細管理，提升效率，加強營銷資源的投入產(chǎn)出，力爭以更優(yōu)的成本實現(xiàn)更高的收益。
三是平衡好風險與盈利，確保更可持續(xù)的發(fā)展。資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定是商業(yè)銀行盈利增長的根基。該行將更好地統(tǒng)籌發(fā)展與安全，持續(xù)強化全面風險管理，加強房地產(chǎn)等系列重點領域信用風險防控，嚴控新發(fā)生不良，推動資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中改善，不斷夯實盈利增長基石；同時加大已核銷不良清收力度，努力提升對盈利增長的貢獻。
對于市場關注的凈息差走勢，王志恒預計下半年將實現(xiàn)邊際趨穩(wěn)。資產(chǎn)端，雖然上半年LPR下行將進一步推動存量貸款重定價，貸款收息率仍有下行壓力，但農(nóng)行保持貸款合理增量，持續(xù)優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，堅持風險定價原則，不斷加強貸款產(chǎn)品的差異化、精細化定價管理，在持續(xù)提升服務實體經(jīng)濟的精準性和有效性的同時，努力穩(wěn)住貸款收息率。負債端，隨著存款逐步到期重定價，存款利率市場化調(diào)整機制效能持續(xù)釋放，加之同業(yè)負債成本跟隨政策利率進一步下行，有望帶動負債端付息成本下降，一定程度上有助于穩(wěn)定息差水平。
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