年中已過，2025年銀行理財(cái)市場“半年考”成績也已揭曉。在銀行存款利率下降、居民投資理財(cái)需求增加、存款資金轉(zhuǎn)向理財(cái)?shù)榷嘁蛩乩糜绊懴拢y行理財(cái)規(guī)模整體呈現(xiàn)穩(wěn)健增長態(tài)勢(shì)，市場存續(xù)規(guī)模也站上了30萬億元關(guān)口。《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2025年上）》顯示，理財(cái)公司成為市場的絕對(duì)主力，存續(xù)規(guī)模達(dá)27.48萬億元，較年初增長4.44%，同比增長12.98%，占全市場的比例達(dá)到89.61%。
在理財(cái)規(guī)模上漲的同時(shí)，投資者數(shù)量也維持了增長態(tài)勢(shì)。《中國銀行業(yè)理財(cái)市場半年報(bào)告（2025年上）》顯示，截至2025年6月末，持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.36億個(gè)，較年初增長8.37%，越來越多的投資者提高對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的配置需求，風(fēng)險(xiǎn)偏好仍以穩(wěn)健為主。
然而，在規(guī)模繁榮增長、投資者數(shù)量上升的背后，理財(cái)行業(yè)的高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展成為理財(cái)機(jī)構(gòu)面臨的共同難題，理財(cái)產(chǎn)品收益率下行、資產(chǎn)波動(dòng)率提高、產(chǎn)品同質(zhì)化內(nèi)卷嚴(yán)重等一系列的挑戰(zhàn)考驗(yàn)著理財(cái)機(jī)構(gòu)的核心競爭力。不同理財(cái)公司之間出現(xiàn)顯著分化，依靠一技之長走遍天下的日子一去不復(fù)返。
潮水退去方知誰在裸泳。在嚴(yán)峻的市場考驗(yàn)下，信銀理財(cái)逆勢(shì)突圍脫穎而出，憑借卓越的投研能力和產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力，2025年上半年實(shí)現(xiàn)了突破性擴(kuò)張，規(guī)模和凈利潤實(shí)現(xiàn)雙增長，交出了一份遠(yuǎn)超預(yù)期的成績單。
行業(yè)洗牌加劇，信銀理財(cái)何以獨(dú)秀？
資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤是衡量機(jī)構(gòu)成長性和盈利能力的關(guān)鍵定量指標(biāo)。近兩年來，頭部理財(cái)公司競爭激烈，行業(yè)格局出現(xiàn)大洗牌，股份行理財(cái)公司中的佼佼者異軍突起、彎道超車，牢牢占領(lǐng)理財(cái)公司的第一梯隊(duì)，信銀理財(cái)便是其中一員。
從理財(cái)公司存續(xù)規(guī)模來看，2023年以來，招銀理財(cái)、興銀理財(cái)和信銀理財(cái)三家股份行理財(cái)公司穩(wěn)定排名前三，占據(jù)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的國有行理財(cái)公司位居其后。而在前三名中，信銀理財(cái)?shù)陌l(fā)展勢(shì)頭最強(qiáng)。不像招銀理財(cái)和興銀理財(cái)有較大母行理財(cái)規(guī)模加持，信銀理財(cái)憑借扎實(shí)的功底一步一個(gè)腳印，規(guī)模排名從2021年末的第9位，逐漸上升至2022年末的行業(yè)第7位，再到2023年之后穩(wěn)居行業(yè)前三。
過去幾年，理財(cái)行業(yè)經(jīng)歷了轉(zhuǎn)型“陣痛期”、產(chǎn)品破凈考驗(yàn)等種種挑戰(zhàn)，行業(yè)規(guī)模幾經(jīng)起落、波動(dòng)變化，部分理財(cái)公司也出現(xiàn)了規(guī)模放緩甚至“負(fù)增長”的困境。然而，信銀理財(cái)始終保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。從信銀理財(cái)歷年披露的理財(cái)業(yè)務(wù)報(bào)告和中信銀行定期報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，2023年和2024年信銀理財(cái)資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤增速雙雙達(dá)到兩位數(shù)，2025上半年更是實(shí)現(xiàn)了突破性擴(kuò)張，其中理財(cái)規(guī)模較去年末增長7%，從1.99萬億元躍升至2.13萬億元，成功躋身2萬億“俱樂部”；凈利潤超10億元關(guān)口，達(dá)11.96億元。截至6月底，信銀理財(cái)服務(wù)客群數(shù)量達(dá)2500萬人，2025年上半年累計(jì)為客戶創(chuàng)造投資收益235億元，跑贏了大市。
亮眼成績的背后，是信銀理財(cái)每一只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健收益積累，是信銀理財(cái)為投資者交付的穩(wěn)穩(wěn)幸福。根據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，截至2025年6月末，信銀理財(cái)存續(xù)產(chǎn)品今年以來年化收益率達(dá)2.48%，在大行理財(cái)公司中位居前列。
風(fēng)險(xiǎn)控制方面，南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)顯示，信銀理財(cái)存續(xù)產(chǎn)品破凈率低至0.35%，固收類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)“0破凈”，且固收類產(chǎn)品平均最大回撤低至0.12%，在大行理財(cái)公司中排名第一。
穩(wěn)健收益與硬核風(fēng)控：信銀理財(cái)?shù)念I(lǐng)跑之道
產(chǎn)品業(yè)績的穩(wěn)健離不開體系化的產(chǎn)品管理和專業(yè)化投資團(tuán)隊(duì)的支撐。
在信銀理財(cái)總裁董文賾看來，理財(cái)公司可以定位為固收產(chǎn)品的主要供給者、含權(quán)產(chǎn)品的重要供給者。這一定位是信銀理財(cái)從客戶需求洞察、渠道協(xié)同、投研能力、生態(tài)建設(shè)等多方面深思熟慮的考量結(jié)果，信銀理財(cái)也是其中的重要踐行者。
一方面，信銀理財(cái)堅(jiān)持穩(wěn)健的投資方向，立足客戶需求，主打低波穩(wěn)健產(chǎn)品，聚焦絕對(duì)收益目標(biāo)主力產(chǎn)品線，鞏固壯大第一增長曲線；另一方面，信銀理財(cái)積極布局固收+、混合類等含權(quán)產(chǎn)品，加速培育第二增長曲線。
2025年上半年，信銀理財(cái)持續(xù)加快中長期限與含權(quán)產(chǎn)品布局。根據(jù)中信銀行2025年半年報(bào)披露數(shù)據(jù)，6月末，信銀理財(cái)一年期及以上理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模7299.03億元，較上年末增加645.18億元，占新產(chǎn)品比例34.64%；含權(quán)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模2070.80億元，較上年末增加185.79億元，占新產(chǎn)品比例從年初9.68%提升至9.83%。
面對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量眾多、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征模糊等難題，信銀理財(cái)搭建了多元、豐富、清晰的產(chǎn)品矩陣，創(chuàng)設(shè)“6+2+2”標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品體系，產(chǎn)品線涵蓋貨幣+、固收、固收+、混合、權(quán)益六大賽道和項(xiàng)目、股權(quán)兩大特色產(chǎn)品、私募定制和養(yǎng)老策略兩類特定對(duì)象。同時(shí)，以小暖象作為公司品牌IP，為投資者展現(xiàn)了穩(wěn)健可信、有溫度的品牌形象。
以明星品牌系列“安盈象”為例，該系列旗下固收穩(wěn)利系列產(chǎn)品作為固收產(chǎn)品的代表，錨定中低風(fēng)險(xiǎn)定位，嚴(yán)控凈值波動(dòng)，憑借穩(wěn)健的投資策略、周全的客戶服務(wù)以及出色的業(yè)績達(dá)標(biāo)率，在一眾理財(cái)產(chǎn)品中脫穎而出，頻頻成為理財(cái)產(chǎn)品“銷冠”，頗受投資者青睞。根據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，信銀理財(cái)7月份新發(fā)的產(chǎn)品“安盈象固收穩(wěn)利十四個(gè)月封閉式159號(hào)”發(fā)行募集規(guī)模達(dá)到123.86億元，打破了今年以來理財(cái)產(chǎn)品的募集規(guī)模記錄，成為吸金規(guī)模最高的產(chǎn)品。
通過強(qiáng)化產(chǎn)品質(zhì)量管理，建立貫穿產(chǎn)品生命周期各環(huán)節(jié)的全面質(zhì)量管理體系，定期監(jiān)測(cè)與深度歸因分析，精準(zhǔn)剖析產(chǎn)品凈值變化背后的驅(qū)動(dòng)因素，信銀理財(cái)確保了產(chǎn)品投資風(fēng)格穩(wěn)健、交付收益穩(wěn)當(dāng)。
2025年上半年，固收類產(chǎn)品雖受債市波動(dòng)影響收益承壓，但信銀理財(cái)仍有超八成到期的封閉式固收類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了業(yè)績比較基準(zhǔn)下限達(dá)標(biāo)，明星產(chǎn)品系列“安盈象”系列5只產(chǎn)品占據(jù)南財(cái)理財(cái)通2025年上半年理財(cái)公司純固收類公募產(chǎn)品業(yè)績榜單前十，在理財(cái)公司的主力固收類產(chǎn)品中脫穎而出，如“安盈象固收穩(wěn)利日開25號(hào)理財(cái)產(chǎn)品G類”上半年年化收益率達(dá)到6.20%。
此外，在行業(yè)普遍固守債券的“一畝三分地”，權(quán)益資產(chǎn)全靠委外的背景下，信銀理財(cái)率先自建投研團(tuán)隊(duì)，深化各類細(xì)分多元資產(chǎn)研究，強(qiáng)化多資產(chǎn)多策略配置體系的建設(shè)力度，通過廣泛獲取資產(chǎn)收益為投資者提供了良好回報(bào)。
信銀理財(cái)建立了一套可跟蹤、可穿透、可復(fù)制的工廠化多策略投研體系，在明確產(chǎn)品定位和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算后生產(chǎn)“標(biāo)準(zhǔn)化”的投資工具，再進(jìn)行組裝完成組合的配置目標(biāo)，最后進(jìn)行系統(tǒng)性的“重檢”和“歸因”。在這一閉環(huán)的流水線中，信銀理財(cái)始終堅(jiān)持以穩(wěn)為主，堅(jiān)持以風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算作為多資產(chǎn)投資的根本，保持“穩(wěn)健品牌人設(shè)”。
在專業(yè)化、流程化的投研體系加持下，信銀理財(cái)6月末“固收+”等含權(quán)產(chǎn)品規(guī)模已突破2000億元。此外，在混合類產(chǎn)品這一對(duì)投研能力要求更高的產(chǎn)品品類中，信銀理財(cái)也不遑多讓。根據(jù)南財(cái)理財(cái)通數(shù)據(jù)，旗下混合類產(chǎn)品上半年平均年化收益率達(dá)到5.91%，在國有行和股份行理財(cái)公司中排名第一。
著眼數(shù)智賦能：信銀理財(cái)?shù)南刃姓咧?/h4>
當(dāng)前，數(shù)字化浪潮正在以顛覆性力量重塑全球金融業(yè)格局，而我國將人工智能發(fā)展提升至國家戰(zhàn)略高度，則為這場變革注入了前所未有的強(qiáng)大動(dòng)能。在此背景下，銀行理財(cái)行業(yè)也在數(shù)字化轉(zhuǎn)型上“加碼趕超”，推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)與金融科技的深度融合。作為行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)，信銀理財(cái)堅(jiān)定走在數(shù)字金融踐行者前列，憑借其對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的深刻理解和積極實(shí)踐，已成為行業(yè)當(dāng)之無愧的標(biāo)桿。
從頂層設(shè)計(jì)來看，信銀理財(cái)積極響應(yīng)國家“新一代人工智能發(fā)展”號(hào)召，全面啟動(dòng)“AI+”三年行動(dòng)計(jì)劃，以“技術(shù)賦能、場景落地、生態(tài)共建”為工作主線，將AI技術(shù)聚焦在“投研、投資、風(fēng)控、交易、營銷”和“智慧辦公”的“5+1”場景。在依托母行能力的同時(shí)，信銀理財(cái)基于業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃對(duì)算力資源進(jìn)行整體布局和規(guī)劃，旨在構(gòu)建具有中國特色的數(shù)字金融發(fā)展范式。
在數(shù)智化戰(zhàn)略的頂層規(guī)劃指導(dǎo)下，信銀理財(cái)逐漸形成由數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的精細(xì)化管理模式，持續(xù)提升投研、風(fēng)控、智能投顧、渠道服務(wù)等多方面的核心能力，構(gòu)建了前中后臺(tái)聯(lián)動(dòng)、業(yè)務(wù)和技術(shù)融合發(fā)展的一體化模式，為理財(cái)業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展提供支撐。
在投研和風(fēng)控領(lǐng)域，信銀理財(cái)一方面探索運(yùn)用人工智能整合市場研報(bào)信息，輔助投研觀點(diǎn)輸出；另一方面探索支持風(fēng)險(xiǎn)審查報(bào)告編寫，提升風(fēng)控環(huán)節(jié)運(yùn)轉(zhuǎn)效率。
在智能投顧領(lǐng)域，信銀理財(cái)結(jié)合自然語言處理、智能算法和機(jī)器學(xué)習(xí)、人工智能模型等多種技術(shù)手段，搭建多模態(tài)AI智能機(jī)器人服務(wù)矩陣，持續(xù)提升“多場景觸達(dá)”“分客群經(jīng)營”“數(shù)智化陪伴”的千人多面客戶經(jīng)營分析能力，逐步實(shí)現(xiàn)客戶需求的精準(zhǔn)洞察和理財(cái)產(chǎn)品的智能推薦，為開展投顧業(yè)務(wù)的智能化、普惠化和平臺(tái)化圈定有效客群。
此外，信銀理財(cái)直銷APP作為公司數(shù)智化轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要載體，后續(xù)將持續(xù)加強(qiáng)算力與數(shù)據(jù)、算法的融合創(chuàng)新，通過標(biāo)簽體系、數(shù)據(jù)對(duì)撞、隱私計(jì)算等新質(zhì)生產(chǎn)力建設(shè)，為數(shù)字人、人機(jī)交互等AI應(yīng)用場景勾勒底圖，進(jìn)一步賦能公司數(shù)字金融戰(zhàn)略落地，為普惠客戶提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。此外，還將進(jìn)一步加快數(shù)智化轉(zhuǎn)型的腳步，豐富客戶行為數(shù)據(jù)、標(biāo)簽體系建設(shè)，打造客戶互動(dòng)圖譜，持續(xù)優(yōu)化完善互動(dòng)體驗(yàn)、形成以客戶為中心的數(shù)智化驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展模式，因客制宜，在開放式金融體系下，更多元化、精準(zhǔn)化地提供理財(cái)產(chǎn)品與金融服務(wù)。
展望下一階段，信銀理財(cái)總裁董文賾表示，將持續(xù)強(qiáng)化客戶、渠道、產(chǎn)品、投研、資產(chǎn)、風(fēng)控等全體系建設(shè)，深化數(shù)智化對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的賦能作用，繼續(xù)譜寫好 “五篇大文章”、繼續(xù)為投資者創(chuàng)造穩(wěn)定投資收益、繼續(xù)為理財(cái)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量。
面向未來，信銀理財(cái)將不再僅僅是一家領(lǐng)先的國內(nèi)資管機(jī)構(gòu)，而是憑借其服務(wù)國家戰(zhàn)略的深度、引領(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新的高度、參與全球競爭的廣度有望率先邁向世界一流，成為一家真正意義上的世界級(jí)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。
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