21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 易妍君 廣州報(bào)道
繼天風(fēng)證券、南京證券之后，中泰證券的定增申請(qǐng)也有了新反饋。
根據(jù)中泰證券最新發(fā)布的公告，該公司向特定對(duì)象發(fā)行A股股票事項(xiàng)獲上交所受理，上交所將對(duì)相關(guān)申請(qǐng)文件進(jìn)行審核。中泰證券此次定增發(fā)行擬募集資金總額不超過60億元（含），其控股股東棗莊礦業(yè)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“棗礦集團(tuán)”）將參與認(rèn)購(gòu)。
值得一提的是，此前兩年，在監(jiān)管強(qiáng)調(diào)“證券公司必須聚焦主責(zé)主業(yè)、發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能作用”這一背景下，上市券商定增融資幾乎處于“暫停”階段。
僅從定增申請(qǐng)進(jìn)度看，據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，2023年1月1日—2025年5月29日，包括上述3家券商在內(nèi)，共有7家上市券商披露過定增計(jì)劃。其中，天風(fēng)證券、南京證券、中泰證券均在2023年上半年首次披露定增預(yù)案；較早啟動(dòng)定增事項(xiàng)的中原證券、國(guó)聯(lián)民生、浙商證券分別在2023年、2024年先后停止實(shí)施定增，而稍晚披露的國(guó)信證券定增事項(xiàng)尚處于“股東大會(huì)通過”的階段。
沉寂兩年之后，上市券商定增突然有了“解凍”跡象，這意味著什么？
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，近期更新定增進(jìn)展的3家券商，有兩個(gè)共同點(diǎn)：一是定增發(fā)行對(duì)象均包含各自的控股股東；二是募資投向更加聚焦與“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”相關(guān)的業(yè)務(wù)板塊。
中泰證券定增獲受理
5月28日，中泰證券發(fā)布《關(guān)于向特定對(duì)象發(fā)行A股股票申請(qǐng)獲得上海證券交易所受理的公告》，并披露了《向特定對(duì)象發(fā)行股票證券募集說明書（申報(bào)稿）》（以下簡(jiǎn)稱“募集說明書”）。
據(jù)悉，中泰證券此次定增發(fā)行擬募集資金總額不超過60億元（含），發(fā)行對(duì)象為包括公司控股股東棗礦集團(tuán)在內(nèi)的符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的不超過 35 名（含35 名）特定對(duì)象。
同時(shí)，此次中泰證券向特定對(duì)象發(fā)行A 股股票數(shù)量不超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，即不超過 20.91億股（含本數(shù)）。其中，棗礦集團(tuán)認(rèn)購(gòu)數(shù)量為本次發(fā)行股票數(shù)量的 36.09%，且認(rèn)購(gòu)金額不超過人民幣 21.66 億元（含）。
中泰證券稱，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將把募集資金全部用于增加公司資本金，具體投向覆蓋了：信息技術(shù)及合規(guī)風(fēng)控投入；另類投資業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)；購(gòu)買國(guó)債、地方政府債、企業(yè)債等證券；財(cái)富管理業(yè)務(wù)；償還債務(wù)及補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金
其中，中泰證券擬投入不超過 15 億元用于信息技術(shù)及合規(guī)風(fēng)控，提升信息技術(shù)保障能力和合規(guī)風(fēng)控水平；擬投入不超過 10 億元用于另類投資業(yè)務(wù)，具體用于股權(quán)投資、投行項(xiàng)目跟投等；擬投入不超過 10 億元用于做市業(yè)務(wù)，具體用于科創(chuàng)板、北交所、ETF、期權(quán)、新三板、銀行間債券做市等；擬投入不超過5億元用于財(cái)富管理業(yè)務(wù)，完善財(cái)富管理服務(wù)和產(chǎn)品體系，增強(qiáng)財(cái)富管理綜合服務(wù)能力，加快財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。
關(guān)于此次定增發(fā)行的必要性，中泰證券解釋，為了更好地響應(yīng)國(guó)家政策，公司需要適當(dāng)補(bǔ)充資本，持續(xù)提升公司對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。同時(shí)，募資有利于公司進(jìn)一步優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；有利于提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定健康發(fā)展；有利于打造先進(jìn)的金融科技平臺(tái)，推進(jìn)數(shù)智化轉(zhuǎn)型。
此外，“相對(duì)于其他融資方式，股權(quán)融資具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性的特點(diǎn)，是適合證券公司補(bǔ)充資本金的融資方式。”中泰證券表示。
中泰證券認(rèn)為，本次發(fā)行是公司順應(yīng)監(jiān)管層支持證券公司通過合理方式補(bǔ)充資本、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，符合證券監(jiān)管部門相關(guān)監(jiān)管要求與產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向。
事實(shí)上，在此次定增申請(qǐng)獲受理之前，中泰證券曾修改過定增預(yù)案。2023年9月23日，中泰證券披露了《向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案（修訂稿）》《關(guān)于向特定對(duì)象發(fā)行A股股票方案調(diào)整及預(yù)案修訂情況說明的公告》等文件。
對(duì)比2023年6月30日中泰證券首次披露的定增預(yù)案，修訂版預(yù)案更新了10多項(xiàng)內(nèi)容。其中，募集資金投向中新增了“購(gòu)買國(guó)債、地方政府債、企業(yè)債等證券、財(cái)富管理業(yè)務(wù)，并用“償還債務(wù)及補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金”代替了原先的“償還債務(wù)”，即與申報(bào)稿中的募資投向一致。
券商定增破冰？
近期更新定增事項(xiàng)動(dòng)態(tài)的不只是中泰證券，5月以來，天風(fēng)證券、南京證券也分別公告了定增進(jìn)展。
5月10日，天風(fēng)證券公告稱，公司于2025年5月9日收到上海證券交易所出具的審核意見，上交所認(rèn)為公司向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。本次發(fā)行募集資金總額不超過 40 億元（含本數(shù)）。
不過，這一定增事項(xiàng)尚需經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后方可實(shí)施，最終能否獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)的決定及時(shí)間尚存在不確定性。
天風(fēng)證券的定增申請(qǐng)是在2025年3月14日獲得監(jiān)管受理。在同期首次披露定增預(yù)案的券商中，天風(fēng)證券的定增申請(qǐng)是最早通過交易所審核的。
5月17日，南京證券公告稱，公司于2025年5月16日收到上交所出具的《關(guān)于受理南京證券股份有限公司滬市主板上市公司發(fā)行證券申請(qǐng)的通知》。據(jù)悉，南京證券擬通過定增發(fā)行募集資金總額不超過50億元。
與中泰證券的情況類似，在首次披露定增預(yù)案兩年后，上述兩家券商的定增申請(qǐng)迎來實(shí)質(zhì)進(jìn)展。
那么，監(jiān)管為何在近期集中推進(jìn)上市券商的定增審核，其對(duì)于券商定增融資的態(tài)度發(fā)生變化了嗎？
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，中泰證券、南京證券、天風(fēng)證券的定增事宜有兩大共同點(diǎn)：
第一，3家券商的定增發(fā)行對(duì)象均包含各自的控股股東。
并且，天風(fēng)證券僅向其控股股東湖北宏泰集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“宏泰集團(tuán)”）發(fā)行股份。在南京證券的定增預(yù)案中，其控股股東資金集團(tuán)擬認(rèn)購(gòu)5億元定增股份。
某種程度上，國(guó)資股東參與券商定增具有雙重意義。
天風(fēng)證券表示，作為湖北省屬券商機(jī)構(gòu)，公司深耕湖北多年，是地方打造多層次資本市場(chǎng)的重要抓手。為更好抓住“十四五”發(fā)展機(jī)遇，公司有必要通過再融資增強(qiáng)資本實(shí)力，深度參與并服務(wù)地方和國(guó)家戰(zhàn)略。同時(shí)，控股股東也將通過本次發(fā)行進(jìn)一步提升對(duì)公司的投入和支持，強(qiáng)化公司地方骨干金融機(jī)構(gòu)地位，推動(dòng)公司更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。
第二，在定增申請(qǐng)獲得監(jiān)管受理之前，上述3家券商均修訂了定增預(yù)案。其中，在修訂稿中，中泰證券、南京證券均調(diào)整了募資投向。
其中，南京證券計(jì)劃將募集資金用于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)條線的發(fā)展，用于信息技術(shù)和合規(guī)風(fēng)控投入，償還債務(wù)及補(bǔ)充其他營(yíng)運(yùn)資金。
而從定增發(fā)行募集說明書（申報(bào)稿）來看，中泰證券、南京證券、天風(fēng)證券均強(qiáng)調(diào)募資目的是為了“聚焦主責(zé)主業(yè)、增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力、提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”。
事實(shí)上，無論是控股股東參與認(rèn)購(gòu)，還是調(diào)整募資投向，都反映出當(dāng)前券商的定增申請(qǐng)必須與監(jiān)管鼓勵(lì)的方向相符合。換言之，監(jiān)管對(duì)上市券商定增融資的審核并未放松。
早在2023年初，監(jiān)管方面已經(jīng)明確，證券公司“必須聚焦主責(zé)主業(yè)，樹牢合規(guī)風(fēng)控意識(shí)，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，走資本節(jié)約型、高質(zhì)量發(fā)展的新路，發(fā)揮好資本市場(chǎng)‘看門人’作用；已上市的證券公司，更應(yīng)該為市場(chǎng)樹立標(biāo)桿，提高公司治理質(zhì)效，結(jié)合股東回報(bào)和價(jià)值創(chuàng)造能力、自身經(jīng)營(yíng)狀況、市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略等合理確定融資計(jì)劃及方式；證券公司應(yīng)合理融資，更好發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能作用。”
本文鏈接：3家券商定增有了新進(jìn)展：釋放兩大“破冰”信號(hào)http://www.sq15.cn/show-3-145263-0.html
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