21世紀經濟報道記者 孫永樂 上海報道
上一輪“抄作業式老鼠倉”引發重大輿情還是來自公募基金。
近日，安徽證監局、吉林證監局同步披露行政處罰信息，兩名券商資深IT工作人員，因違規交易行為受到嚴厲處罰。
安徽證監局罰單顯示，因利用未公開信息交易行為，時任中信證券（600030.SH）信息技術中心高級經理李海鵬被“沒一罰一”，合計罰沒426.28萬元。
另外一則罰單則來自吉林證監局的披露，作為華泰證券時任分管投研系統建設的負責人，因利用未公開信息交易、作為證券從業人員違規買賣股票，邵某被“沒一罰三”，合計罰沒107.57萬元。
具體來看，李海鵬與邵某的內幕交易操作令人咋舌。李海鵬“偷看”私募持倉，被“偷看對象”或指向知名私募基金經理鄧曉峰，跟買獲利213.14萬元；邵某利用職務便利，獲取券商自營賬戶數據，違規炒股14年仍虧損262.61萬元。
兩宗“老鼠倉”案件的違法細節，暴露出券商內部合規管理的重大漏洞：李海鵬僅憑系統的崗位權限，竟能獲取所有客戶的交易信息，信息隔離墻制度形同虛設；邵某高頻登錄系統近千次，此類異常行為卻未被及時監測攔截……如此種種，皆為員工內幕交易埋下重大隱患。
機構人士認為，當前，針對證券從業人員“老鼠倉”頻現情形，監管正逐步形成頂格處罰的嚴懲態勢、大數據監控趨同交易等科技賦能的嚴查態勢，以及責任倒查機構連帶的嚴揪態勢。
偷看私募大佬持倉跟買，盈利超213萬元
5月30日，安徽證監局發布行政處罰決定書顯示，2018年12月起，時任中信證券信息技術中心高級經理李海鵬，獲得中信證券CRM系統應用開發崗權限，可以獲取中信證券所有客戶的賬戶信息、資產規模、交易持倉等未公開信息。
2019年11月1日至2023年2月21日，李海鵬通過CRM系統，獲知高某基金的持倉、委托、當日成交記錄等未公開信息。在獲取高某基金的成交記錄后，李海鵬開始控制妻子及妻子姊妹的“程某1”賬戶組，進行趨同交易。
期間，李海鵬控制“程某1”賬戶組累計交易股票128只，累計交易金額6483.80萬元，其中，與高某睿遠基金趨同交易股票76只，趨同交易金額2900.38萬元，趨同盈利金額213.14萬元。
據了解，所謂趨同交易，是指利用未公開信息，在知曉某基金將買入或賣出某些股票的情況下，提前通過其他賬戶進行同方向的交易，以期獲利的行為。這種行為通常會被認定為內幕交易或利用未公開信息交易，屬于嚴重的違法行為。
依據《中華人民共和國證券投資基金法》相關規定，安徽證監局決定，沒收李海鵬違法所得213.14萬元，并處以213.14萬元罰款，即“沒一罰一”。
值得注意的是，根據行政處罰決定書，高某基金成立于2015年4月24日，托管人為中信證券，開戶營業部為中信證券上海恒豐路證券營業部。
據此，21世紀經濟報道記者于中基協官網查詢發現，成立于2015年4月24日、名稱含“高某睿遠基金”字樣的基金產品共有10只，托管人恰是中信證券。
私募基金登記備案信息顯示，上述10只產品管理人均為上海高毅資產，且均為“高毅-曉峰1號睿遠基金”相關產品。可見，李海鵬交易“照搬”的對象，或為知名私募基金經理鄧曉峰。
圖源：中國證券投資基金業協會官網
違規炒股14年仍虧損，“抄”自營盤賺近20萬元
5月30日，吉林證監局披露行政處罰決定書顯示，2008年7月至2024年7月，邵某任職于華泰證券。2023年1月6日至2023年11月10日，作為分管投研系統建設的負責人，邵某因工作需要獲得華泰證券X系統的訪問權限，通過該系統可以實時獲取華泰證券自營賬戶股票持倉、投資建議書等未公開信息。
期間，邵某利用職務便利，登陸華泰證券OA系統984次，平均每個工作日登陸4.66次（邵某可通過OA系統點擊鏈接進入X系統），獲知了華泰證券自營賬戶持倉股票名稱、股票數量等未公開信息。
掌握內幕信息后，邵某控制“楊某”證券賬戶，實施了精準的“影子交易”。
上述區間內，“楊某”證券賬戶與華泰證券自營賬戶趨同交易58只股票，趨同買入金額3153.38萬元，趨同買入股票只數占比72.5%，趨同買入金額占比59.06%，趨同盈利19.39萬元。
此外，作為證券從業人員，邵某違規炒股長達14年，累計虧損262.61萬元。
2010年1月19日至2024年4月8日期間，邵某控制使用“楊某”證券賬戶持有、買賣股票，扣除利用未公開信息交易股票部分，累計買入金額3.47億元，賣出金額3.45億元。
具體處罰而言，吉林證監局對邵某利用未公開信息交易的違法行為，沒收違法所得19.39萬元，并處以58.18萬元罰款，即“沒一罰三”；對邵某作為證券從業人員違規買賣股票的違法行為，責令依法處理非法持有的股票，并處以30.00萬元罰款。
綜合上述兩項違法事實，吉林證監局合計對邵某沒收違法所得19.39萬元，并處以88.18萬元罰款。
“老鼠倉”案件頻現，券商應筑牢IT崗位“隔離墻”
“老鼠倉”是一種嚴重的違法犯罪行為，主要是指金融機構從業人員利用因職務便利獲取的內幕信息以外的其他未公開信息，違反規定從事相關的證券交易，泄露未公開信息或者明示暗示他人從事相關交易。
5月15日，在2025年“5·15全國投資者保護宣傳日”活動上，中國證監會發布的2024年執法情況綜述顯示，去年嚴肅查辦59起從業人員違法違規案件，開展打擊證券從業人員違規炒股專項治理行動，對38名從業人員作出行政處罰。
值得關注的是，在證券從業人員監管方面，此次證監會特別提及兩起“老鼠倉”案件：一是對湘財證券高管孫某祥違規買賣股票等違法行為開出同類案件年內最大罰單1800余萬元，并采取5年證券市場禁入措施；二是嚴厲打擊15起利用未公開信息交易案件，對某資管公司高級投資經理劉某義“老鼠倉”行為處以近6500萬元罰沒款。
南開大學金融發展研究院院長田利輝對本報記者指出，證券從業人員“老鼠倉”案件頻現，既源于利用未公開信息輕易牟利的利益驅動，也在于違規被發現概率過低導致的合規意識薄弱，更暴露出對從業權限濫用管制不足的制度漏洞。
今年以來，監管明確防范券商自營、資管等投資經理老鼠倉行為，IT相關人員被列為重點核查對象。
4月底，中證協就《證券公司董事、監事、高級管理人員及證券從業人員投資行為管理指引(試行)》在業內征求意見，旨在防范從業人員違規買賣股票、內幕交易等違法違規投資行為。
新規要求，券商要通過加強交易行為監測、關鍵崗位人員和違規線索核查，內部監督檢查、嚴肅懲戒問責、警示教育宣導等方式，真正做到從業人員投資行為管理“看得清”“管得住”。
另外，新規提到，對于證券自營、資產管理等業務，券商結合自營業務交易持倉、資產管理業務交易持倉等情況進行核查，防范投資經理等從事相關業務人員及其配偶、利害關系人利用未公開信息進行證券交易以謀取或者輸送不當利益等違法違規行為。
田利輝表示，防范IT員工內幕交易需要清除監管盲區，防止系統權限的濫用和內部審計的形式化問題。需通過“科技+制度”雙重手段，強化對IT崗位的權限管控與交易監控，提升從業人員合規意識，形成“不敢違、不能違”的長效機制。
關于防范的具體措施，田利輝給出了三點建議，一是構建特殊隔離墻，物理隔離IT與交易系統，權限按需審批；二是技術監控，AI實時監測異常操作、數據脫敏處理；三是強化合規舉措，完善交易報備制度、雙人復核機制和定期交叉核查工作。
本文鏈接：再現抄作業式“老鼠倉”：有人賺210萬，有人虧260萬！中信、華泰兩案例罰單不同http://www.sq15.cn/show-3-145586-0.html
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