年內券商發債近7700億元 同比增超32%
本報記者 于 宏
通過發行債券進行融資已成為券商提升資本實力的重要方式。今年以來，在市場交投活躍的背景下，券商發債融資頗為踴躍。同花順iFinD數據顯示，截至8月5日，年內券商已發行債券規模近7700億元，同比增長超32%。
近日，多家券商獲批債券發行額度。8月4日晚間，申萬宏源發布公告稱，中國證監會同意申萬宏源證券向專業投資者公開發行面值總額不超過200億元的公司債券及面值總額不超過200億元的次級債券。同日晚間，中原證券也披露，公司向專業投資者公開發行面值總額不超過25億元公司債券的注冊申請獲得中國證監會批復同意。
整體來看，今年以來截至8月5日，券商已合計發行債券446只，同比增長35.15%；合計發行規模為7699.89億元，同比增長32.8%。具體來看，券商已發行證券公司債239只，發行規模為4396.4億元；發行證券公司次級債55只，發行規模為802.79億元；發行短期融資券152只，發行規模為2500.7億元。
從單家券商的發債情況來看，截至8月5日，年內已有70家券商發行了債券，其中有24家券商發債規模在100億元以上。中國銀河發債規模居首，已發行24只債券，發行規模達699億元；其次為華泰證券，發行規模為529億元；廣發證券、國泰海通、國信證券的債券發行規模分別為499.6億元、484億元、393億元；招商證券、中信建投、平安證券的債券發行規模也均在300億元以上。
券商發債募資的主要用途包括償還公司到期債券、調整公司債務結構、補充流動資金、滿足公司業務發展需要等。
值得注意的是，今年以來，多家券商積極響應政策號召，踴躍發行科創債。據統計，年內券商已發行47只科創債(按發行起始日計)，合計規模達446.7億元。其中，頭部券商發行規模居于前列，中信證券已發行70億元科創債，招商證券已發行50億元，國泰海通已發行39億元。多家券商表示，發行科創債募集的資金，不低于70%的部分將通過股權、債券、基金投資等形式專項支持科技創新領域業務，以及投資科技創新債券、科創板和創業板股票等。
對于今年以來券商發債熱情提升，陜西巨豐投資資訊有限責任公司高級投資顧問朱華雷在接受《證券日報》記者采訪時表示：“隨著資本市場活躍度提升，券商的資本中介、自營及投行業務對資金的需求大幅增加，推動券商積極發行債券。同時，今年以來市場貨幣供應量較為寬松，市場利率水平較低且處于下行趨勢，在一定程度上降低了券商的發債融資成本。此外，債券市場‘科技板’啟航，有望為券商帶來多方業務機遇，一定程度上提高了券商發債的積極性。”
從發行成本來看，Wind資訊數據顯示，截至8月5日，年內券商發行證券公司債的平均票面利率為1.97%，低于去年同期的2.52%；發行短期融資券的平均票面利率為1.8%，低于去年同期的2.13%。
“與其他融資方式相比，債券融資的優勢包括融資規模較大、成本可控、結構靈活、能夠保證公司控制權穩定等，較為適合券商在業務擴張期快速補充資金、優化財務結構。”朱華雷進一步表示，發債融資有利于券商提升資本實力，為其業務擴張提供支撐。不過，券商也需注意平衡負債規模與盈利水平，結合自身償債能力等實際情況合理確定債券發行規模，并與其他融資方式搭配使用，形成多元化融資體系，避免過度依賴單一融資渠道。
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