中新經(jīng)緯8月13日電 (付健青)8月13日開盤，衢州發(fā)展復(fù)盤即封板，截至午盤，封單近300萬手。前一日晚，公司拋出了一份百億并購計(jì)劃。
來源：Wind押注靶材龍頭
衢州發(fā)展披露的交易預(yù)案顯示，公司擬通過發(fā)行股份的方式向先導(dǎo)稀材、中金先導(dǎo)、比亞迪等40余家交易對(duì)方購買其合計(jì)持有的先導(dǎo)電子科技股份有限公司(下稱“先導(dǎo)電科”)95.4559%股份，并募集配套資金。
同時(shí)，衢州發(fā)展擬向不超過35名符合條件的特定投資者，以詢價(jià)的方式向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過30億元。募集資金總額不超過本次發(fā)行股份方式購買資產(chǎn)交易價(jià)格的100%，發(fā)行股份數(shù)量不超過本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)完成后上市公司總股本的30%。
來源：衢州發(fā)展公告衢州發(fā)展介紹，先導(dǎo)電科100%股權(quán)預(yù)估值不超過120.00億元。據(jù)此計(jì)算，此次交易價(jià)值將超百億。不過，由于目前交易標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，具體交易價(jià)格尚未確定。
先導(dǎo)電科的主營(yíng)業(yè)務(wù)為先進(jìn)PVD濺射靶材和蒸鍍材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，同時(shí)也從事高純稀散金屬及化合物的回收提純、制備和銷售業(yè)務(wù)。公司產(chǎn)品主要面對(duì)的下游市場(chǎng)包括顯示面板、先進(jìn)光伏、半導(dǎo)體和新型固體燃料電池等領(lǐng)域，最終廣泛應(yīng)用于新能源、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子、精密光學(xué)、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)等終端市場(chǎng)。
根據(jù)官網(wǎng)介紹，先導(dǎo)電科現(xiàn)有員工近三千人，在廣東清遠(yuǎn)、安徽合肥、江蘇徐州、山東淄博、云南昆明、韓國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、新加坡分別建有多個(gè)研發(fā)制造基地，在全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)有銷售辦公室，目前已成為國(guó)內(nèi)具備相當(dāng)規(guī)模和影響力的靶材供應(yīng)商之一，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，在國(guó)際市場(chǎng)也極具競(jìng)爭(zhēng)力。
衢州發(fā)展稱，本次交易前，上市公司主要業(yè)務(wù)為“地產(chǎn)+高科技投資”雙主業(yè)模式，公司以房地產(chǎn)開發(fā)提供穩(wěn)定現(xiàn)金流，支撐高科技產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)周期培育；同時(shí)通過科技投資孵化創(chuàng)新動(dòng)能，探索落地未來中長(zhǎng)期發(fā)展轉(zhuǎn)型路徑。通過本次重組，將有力充實(shí)公司業(yè)務(wù)鏈條，擴(kuò)展主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，直接提供公司在先進(jìn)新材料領(lǐng)域的實(shí)體制造業(yè)務(wù)發(fā)展平臺(tái)，進(jìn)一步推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)向硬科技實(shí)體制造轉(zhuǎn)型。
先導(dǎo)電科急于“賣身”？
此次衢州發(fā)展的交易預(yù)案中提示了多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。
衢州發(fā)展表示，未來若先導(dǎo)電科正在進(jìn)行研發(fā)和產(chǎn)能布局的新型顯示技術(shù)、先進(jìn)半導(dǎo)體、先進(jìn)晶硅光伏和薄膜光伏等下游行業(yè)中，新技術(shù)和新工藝的滲透和換代節(jié)奏較慢，或配套的新工藝和新產(chǎn)品研發(fā)失敗或不符合下游應(yīng)用領(lǐng)域及客戶的發(fā)展趨勢(shì)，先導(dǎo)電科新產(chǎn)品在新興應(yīng)用領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展將不及預(yù)期，對(duì)未來的持續(xù)快速發(fā)展將造成不利影響。
另外，先導(dǎo)電科存貨金額較大，其中主要為原材料金屬銦。如果未來下游市場(chǎng)需求發(fā)生重大變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇或技術(shù)更新加快導(dǎo)致存貨滯銷積壓，或者不能有效拓寬銷售渠道導(dǎo)致存貨無法實(shí)現(xiàn)銷售，存貨可變現(xiàn)凈值可能將會(huì)降低，將面臨存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
“V觀財(cái)報(bào)”注意到，先導(dǎo)電科也在謀求直接上市。
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺(tái)顯示，2024年2月18日，先導(dǎo)電科向江蘇證監(jiān)局提交了IPO輔導(dǎo)備案申請(qǐng)，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券。
來源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)上辦事服務(wù)平臺(tái)就在2025年7月9日，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)國(guó)信證券還剛剛更新了工作進(jìn)展報(bào)告(第六期)。其中提到，先導(dǎo)電科目前仍存在的主要問題是：與控股股東及其關(guān)聯(lián)方之間存在關(guān)聯(lián)交易。
來源：輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告(第六期)報(bào)告顯示，輔導(dǎo)工作小組會(huì)同其他中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行專項(xiàng)討論，將進(jìn)一步梳理關(guān)聯(lián)交易的情況，持續(xù)推動(dòng)核查關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)性、完整性、合理性和公允性。
值得注意的是，在衢州發(fā)展披露此次交易預(yù)案之前，光智科技在今年6月剛剛公告終止收購先導(dǎo)電科100%的股份，原因是其與部分交易對(duì)方就部分商業(yè)條款未達(dá)成一致意見。
而披露重組預(yù)案時(shí)，光智科技總市值僅約30億元，被市場(chǎng)一度稱為“蛇吞象”交易，公司也借此連收8個(gè)“20cm”漲停。
目前，先導(dǎo)電科為何急于“賣身”尚不可知，“V觀財(cái)報(bào)”將持續(xù)關(guān)注。(中新經(jīng)緯APP)
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本文鏈接：近300萬手封單！衢州發(fā)展復(fù)牌漲停，擬百億并購“獨(dú)角獸”http://www.sq15.cn/show-3-152144-0.html
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