21世紀經濟報道記者李覽青 杭州報道
“上半年銀行業發展態勢呈現邊際改善，但同時也面臨著‘低增長、低需求、低息差’的市場環境，同質化競爭更為激烈。”
8月29日下午，在浙商銀行2025年半年度業績說明會上，浙商銀行董事、行長（代行董事長職責）陳海強表示，如何在低利率時代重塑高質量發展韌性，是該行要深入思考并面對的重要課題。
在今年4月浙商銀行明確提出“不求規模、不壘大戶、不掙快錢”后，上半年該行整體依然將“穩”作為關鍵字，實現資產負債結構優化、成本壓降、服務能力提升。
談業績指標波動：主動管控、調優結構、非息收入下降導致
財報數據顯示，2025年上半年，浙商銀行實現營業收入332.48億元，同比下降5.76%；歸母凈利潤76.67億元，同比下降4.15%。在資產規模方面，截至6月末，該行資產總額達到3.35萬億，比上年末增長0.63%。其中，發放貸款和墊款總額1.89萬億元，比上年末增長1.69%。
面對規模增速放緩、業績指標波動等問題，浙商銀行行長助理侯波表示，主要有三方面原因。
第一是主觀方面，浙商銀行前期高速增長導致基數過高，因此該行在制定年初預算時，基于整體內外部經濟形勢的判斷以及該行自身高質量發展的要求，主動調低了資產、營收、利潤的增長目標。
據悉，今年上半年，浙商銀行在資產負債結構優化方面主要有兩大舉措，一是從“資產端發力”調整為“負債端發力”；二是將資產結構調整為“低風險均收益”。
在資產端結構調整的推動下，浙商銀行資產質量表現繼續優化，6月末的不良貸款率從年初的1.38%進一步降低至1.36%。
在負債端質量提升與成本管控推動下，該行上半年吸收存款總額20658億元，同比增長7.47%，存款付息率同比下降31個基點，達到1.88%。
第二是凈息差方面，侯波坦言，銀行業凈息差仍處于下行通道區間。與此同時，浙商銀行正在實施“低風險均收益”的資產結構轉型，例如壓降了收益較高但潛在風險較高的房地產貸款、網貸資產，轉而增配了風險較低、收益合意的央國企貸款、住房按揭貸款等資產。“資產端的收益率下行，疊加資產規模增速有所控制，導致量不抵價，使得利息凈收入有所下降。”侯波坦言。
記者注意到，截至6月末，浙商銀行凈息差水平為1.69%，較年初收窄2bp，而同期銀行業凈息差已從1.52%降至1.42%，降幅達到10bp。侯波表示，該行凈息差絕對水平與收窄幅度均跑贏大勢。同時，該行通過數字化轉型驅動降本增效，業務及管理費93.75億元，同比下降5.77%。
第三是債市行情震蕩導致非息收入下降。侯波表示，去年債市行情較好，國債收益率基本呈現下行態勢，而今年上半年國債收益率震蕩上行，導致該行非利息收入較去年上半年出現下降。
談投資收益挑戰：提高交易頻率、優化資產配置、強化市場風險管理
財報數據顯示，上半年浙商銀行投資利息收入125.97億元，同比下降5.01%，主要是由于投資收益率同比下降36個基點所致。
對此，浙商銀行副行長駱峰在業績說明會上坦言：“今年可能是近幾年對債市投資者來說，最困難的一年。”他提到，今年一季度債券收益率經歷了一波“脈沖式上行”，雖然二季度情況有所改善，但整體十年期國債收益率在1.6%到1.9%的區間震蕩。
“站在年中這個時間點，今年希望通過債券投資來賺到新的復利，整體有一定難度。”駱峰表示，展望下半年，在貨幣政策寬松的總基調下，雖然權益市場火爆帶來的投資者大類資產配置調整，對債市會帶來擾動，但相信經過一些調整，十年期國債收益率能夠重回1.8%甚至1.9%以上。“在利率較低、優質資產較為稀缺的環境下，我認為債券依然是具有性價比的一類資產。”駱峰表示。
為應對利率債市場投資收益波動帶來的挑戰，駱峰在業績會上透露，浙商銀行將采取三方面舉措。
第一是在下半年適當加強活躍品種的靈活交易，利用好比較確定的波段機會。
第二是繼續優化持倉結構，夯實債券投資組合的整體利差保護。
第三是強化市場風險管理。駱峰表示，該行資金運營中心與資產負債管理部最近已在建設基于動態對沖的債券市值套保機制，以此來應對利率波動對營收、資本監管指標的沖擊。
談差異化綜合服務：補齊短板，深耕浙江
面對銀行業日益加劇的競爭，陳海強在業績會上表示，要堅持強化客戶服務能力，緊扣為客戶創造價值的核心要義，持續打造差異化的競爭能力。
“以綜合協同改革為突破口，針對客戶需求提供分層分類的服務方案，打造客戶價值驅動的服務模式，特別是推動從拼價格的內卷式競爭轉變為差異化的綜合服務，從聚焦單一產品的收益轉變為深耕客戶的全生命周期的收益。”他表示。
具體來看，通過差異化綜合服務，上半年該行公司板塊穩健增長，服務實體經濟有力有效。公司板塊貢獻全行57%營收，人民幣公司存款較上年新增668億元，付息率下降近25BP，公司客戶數近27萬戶。
零售板塊補齊短板，多項指標勢頭向好。隨著零售體系建設的縱深推進，上半年，該行AUM規模邁上7000億新臺階，零售代銷中收同比增長36%。持續做大基礎客戶，做優價值客戶，做深高端客戶，零售客戶數（含借記卡和信用卡客戶）1451萬戶，較年初新增284萬戶。
同時，同業板塊積極應對外部變化，持續深化競爭優勢，自營外匯與自營貴金屬等交易業務取得歷史最優業績。平安證券研報分析指出，隨著浙商銀行戰略落地的持續深化，疊加歷史包袱不斷出清，預計未來盈利質量會逐步改善。
與此同時，浙商銀行作為浙江省內唯一一家全國性股份制銀行，也承擔著服務區域實體經濟的重任。
在面對21世紀經濟報道記者提問時，浙商銀行行長助理周偉新表示，該行在2025年已全面啟動新一輪“深耕浙江”三年行動（2025-2027年），今年上半年，該行浙江省內融資服務總量達1.12萬億元，較年初新增985億元，對浙江“千項萬億”重大項目投放已超去年全年水平。此外，在服務實體經濟方面，綠色金融、涉農等重點領域貸款余額較年初分別增長10.31%、9.14%，均高于全行各項貸款增速。
下一步，該行將從政府端、企業端、居民端三方面進行發力。
在政府端，緊緊圍繞浙江省高質量發展建設共同富裕示范區這一重要目標、十大重大工程、五篇大文章、新質生產力發展等省委、省政府的重心工作大局，制定專項政策，強化發展機遇，當好政府、地方政府的金融子弟兵。
在企業端，圍繞浙江本土315萬家民營企業、七百多家上市公司，以及全國六百多萬浙商、全球兩百多萬浙商，制定體系化、有競爭力的綜合服務方案，陪伴和服務浙商走出去，打響浙商銀行服務全球浙商的服務品牌。
在居民端，將結合浙江數字經濟高地、財富管理高地特點，建立反詐防騙、健康理財、財務管理三位一體的服務體系，推出更多契合浙江居民需求的產品。在省內率先實現財富業務新突破，打造浙江特色財富管理的標桿地。
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