21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 申俊涵
2025年收官在即，回望這一年，雖然外部環(huán)境仍面臨不確定性，中國股權(quán)投資行業(yè)卻是從從容容交出了一份回暖復(fù)蘇的靚麗答卷。
這一年，國家級大基金、社保基金等加速入場，為行業(yè)帶來源頭活水。“航母級”國家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金呼之欲出，社保基金加速在浙江、江蘇等全國各地落子科創(chuàng)基金，民營創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)行科創(chuàng)債從“開先河”走向“新常態(tài)”。在政策支持下，耐心資本、長期資本如潮水般涌來，構(gòu)筑了一級市場最波瀾壯闊的“底倉”。
這一年，中國科技創(chuàng)新不斷給世界帶來驚喜。DeepSeek大模型驚艷問世、宇樹科技人形機(jī)器人全球領(lǐng)跑、創(chuàng)新藥出海BD交易大爆發(fā)，這些科技創(chuàng)新正在重構(gòu)全球創(chuàng)投版圖，讓國際市場重新審視中國科技企業(yè)的創(chuàng)新勢能，并讓中國資產(chǎn)價(jià)值迎來全面重估。
這一年，敲鐘時(shí)刻從“久違”變得“頻繁”。隨著二級市場回暖，其在為股權(quán)投資IPO退出打開一扇窗的同時(shí)，也讓諸多機(jī)構(gòu)收獲到切實(shí)的現(xiàn)金退出，進(jìn)而有望打通“募投管退”的閉環(huán)。與此同時(shí)，多元退出渠道被打開。產(chǎn)業(yè)巨頭跨境整合資源頻發(fā)，并購基金強(qiáng)勢入場操盤，以及地方百億級并購基金矩陣接連落地，一場由政策、產(chǎn)業(yè)、資本三方共振的并購浪潮正加速涌動(dòng)。
市場回暖不是終點(diǎn)，而是新一輪分化的起點(diǎn)。如何更好地適應(yīng)全新的生存環(huán)境，仍然是每一家機(jī)構(gòu)的必答題。
12月5日下午，由南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)指導(dǎo)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道主辦的“第15屆創(chuàng)新資本年會(huì)”將在廣州的南方財(cái)經(jīng)大廈舉辦。本屆年會(huì)以“重構(gòu)價(jià)值投資”為主題，邀您共赴這場思想盛宴。
“頂流”把脈政策方向與行業(yè)趨勢
如今，“十五五”規(guī)劃藍(lán)圖即將展開，政策風(fēng)雷激蕩，資本航向正在重新校準(zhǔn)。我們特邀湖南大學(xué)股權(quán)與創(chuàng)業(yè)投資研究院院長、清華大學(xué)全球私募股權(quán)研究院首席專家劉健鈞，以“‘十五五’產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇與資本市場展望”為主題進(jìn)行分享，希望能夠?yàn)閯?chuàng)投機(jī)構(gòu)在新征程中的投資與發(fā)展帶來啟示。
近些年，政府投資基金和國資基金成為股權(quán)投資市場的主力軍。今年1月7日，數(shù)萬億規(guī)模的政府投資基金行業(yè)迎來頂層設(shè)計(jì)。“一號文”落地生根，影響著各地政府投資基金發(fā)展的毛細(xì)血管。我們邀請粵科母基金總經(jīng)理、廣東基金業(yè)協(xié)會(huì)母基金專委會(huì)主任曾湋，分享“中國政府投資基金的高質(zhì)量發(fā)展路徑與實(shí)踐”。
同時(shí)，在創(chuàng)投市場結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下，CVC成為股權(quán)投資行業(yè)的重要生力軍。現(xiàn)階段，CVC更是再度進(jìn)階，呈現(xiàn)出基金化、市場化、多元化的發(fā)展特征。我們邀請TCL創(chuàng)投董事長袁冰來到現(xiàn)場，站在CVC角度分享投資實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。
當(dāng)前，投早投小投科技成為行業(yè)共識，科技成果轉(zhuǎn)化站上創(chuàng)投風(fēng)口。我們邀請國科創(chuàng)投董事長、總經(jīng)理劉克峰，分享“科創(chuàng)時(shí)代下的創(chuàng)投實(shí)踐”。
大咖分享投資航向與策略
本次年會(huì)還匯聚了眾多來自政府投資基金、國資機(jī)構(gòu)、市場化VC/PE、保險(xiǎn)、律所等的代表，帶來對股權(quán)投資航向的最新判研。今年，大模型、人形機(jī)器人、創(chuàng)新藥BD連續(xù)引發(fā)市場廣泛關(guān)注，中國科技創(chuàng)新力量站在全球科技敘事的前沿，也為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)帶來無限投資機(jī)遇。
我們邀請來自廣州新興基金、丹麓資本、光大控股新經(jīng)濟(jì)基金、金鎰資本、獅城資本、廣州產(chǎn)投、榆煤基金、正熙資本、瀛和律所、賦航資本、空天宏遠(yuǎn)等的嘉賓代表，分享來自一線的觀察和思考，以及新一年的投資布局計(jì)劃。
同時(shí)，投資機(jī)構(gòu)的策略也在不斷演進(jìn)迭代，并購、S交易、證券投資將誰主沉浮？我們邀請來自園豐資本、中宏保險(xiǎn)、粵海基金、越秀產(chǎn)業(yè)基金、一諾致遠(yuǎn)、梧桐樹資本、鼎暉投資、基石資本、大鉦資本、浙財(cái)創(chuàng)新、長江產(chǎn)投、珩昱投資等的嘉賓代表，帶來最新實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)分享。
作為年會(huì)重磅環(huán)節(jié)，我們還將隆重發(fā)布“2024-2025年度股權(quán)投資競爭力研究案例”。自2010年開始，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道創(chuàng)投版即聯(lián)合行業(yè)協(xié)會(huì)、研究機(jī)構(gòu)等開展股權(quán)投資競爭力調(diào)研，并通過研究報(bào)告、案例發(fā)布等方式將調(diào)研結(jié)果與行業(yè)分享。近年，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道和21世紀(jì)創(chuàng)投研究院等推出的“21世紀(jì)股權(quán)投資競爭力系列研究案例”影響力不斷擴(kuò)大，評選結(jié)果公信力獲得了股權(quán)投資行業(yè)及機(jī)構(gòu)的廣泛認(rèn)可。
展望未來，仍充滿著不確定性。但正如歷史上的每一次重大轉(zhuǎn)型，它也孕育著無限的可能。我們希望，通過分享信息、經(jīng)驗(yàn)和見解，激發(fā)創(chuàng)新思考并堅(jiān)定我們的信念，攜手投資人和創(chuàng)新者穿越周期，走向股權(quán)投資行業(yè)的春暖花開。
12月5日，廣州，我們邀您一起見證，股權(quán)投資行業(yè)從從容容交上來的這份年度答卷。
本文鏈接：股權(quán)投資這一年，從從容容交答卷http://www.sq15.cn/show-3-160408-0.html
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