解碼車企交付成績單｜9月新勢力再沖銷量高峰，燃油車“頭部效應”加劇
近日，2025年9月國內(nèi)車企交付數(shù)據(jù)陸續(xù)揭曉。作為一年中的銷售旺季，“金九”旺季車市呈現(xiàn)新能源與燃油車雙線分化又各具亮點的格局：零跑以首破6萬登頂新勢力榜首，鴻蒙智行、小鵬、小米等頭部車企在月銷4萬大關處“貼身肉搏”，新勢力競爭門檻顯著提升；燃油車雖呈現(xiàn)回暖態(tài)勢，但市場向頭部集中的特征愈發(fā)明顯，僅9款銷量破萬的車型就占據(jù)約20%的市場份額。
業(yè)內(nèi)人士指出，燃油車陣營如今呈現(xiàn)結構性回暖態(tài)勢，但相較于部分新勢力車企，仍面臨轉(zhuǎn)型升級滯后、增長動力不足等問題。未來若想持續(xù)提升份額，新勢力車企應加速布局多品牌矩陣，傳統(tǒng)車企則應整合燃油車渠道，轉(zhuǎn)型“訂單制+直營+代理”的混合模式，以降低庫存風險。
新勢力頭部門檻升至“月銷4萬”
從9月交付數(shù)據(jù)來看，造車新勢力整體銷量延續(xù)增長的態(tài)勢。今年9月，零跑汽車交付新車66657輛，同比增長97%，成為首個月銷破6萬的新勢力品牌，再次拿下新勢力銷冠。在2025年慕尼黑車展上，零跑Lafa5首發(fā)亮相，零跑B10也正式開啟交付。10月，零跑還將繼續(xù)推出新車。10月16日，零跑D19將進行全球首秀，新車基于零跑D平臺打造，定位全尺寸SUV。
當下，新勢力品牌的頭部玩家門檻，已在激烈的市場競爭中被迅速拉升至“月銷4萬”的全新量級。今年9月，鴻蒙智行全系交付52916輛，其中問界品牌貢獻了40619輛，持續(xù)穩(wěn)居第一梯隊；小鵬汽車則憑借超過4萬輛的月度交付數(shù)據(jù)，實現(xiàn)了95%的同比增長，同樣牢牢占據(jù)榜單前列；小米汽車全系交付量也超4萬輛，創(chuàng)下品牌交付以來的歷史新高。從全年進度來看，2025年小米汽車的交付目標已從30萬輛提升至35萬輛，截至9月交付量已超25萬輛，結合近幾個月的增長態(tài)勢，若保持當前產(chǎn)能水平，全年目標有望提前達成。
蔚來汽車緊隨其后，9月公司交付新車34749輛，同比增長64%；理想汽車單月交付新車33951輛，同比下降36.8%。不過，隨著理想兩款純電動車i8和i6的交付，交付量環(huán)比結束了持續(xù)下滑，回歸正增長，9月交付量實現(xiàn)了19%的環(huán)比增長。
值得注意的是，傳統(tǒng)車企的新能源車型正在成為增長新引擎。例如，長安汽車9月銷量26.6萬輛，同比增長25%，其中新能源銷量同比增長87%，創(chuàng)歷史新高；奇瑞汽車9月銷量超28萬輛，同比增長14.7%，其中新能源銷量近9.2萬輛，同比增長55.4%。
多款燃油車月銷破萬
在新能源車滲透率逼近60%的2025年，燃油車則憑借著龐大的用戶基礎和剛需上的不可替代性穩(wěn)定市場規(guī)模。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年9月約有9款燃油車型銷量過萬。汽車之家數(shù)據(jù)顯示，今年9月前三周，日產(chǎn)軒逸以1.69萬輛登頂銷量冠軍，緊隨其后的是博越L和朗逸，分別以1.46萬輛和1.4萬輛位列第二、三位。
各大傳統(tǒng)車企公布的銷量數(shù)據(jù)也可見燃油車的回暖態(tài)勢。一汽-大眾最新銷量業(yè)績顯示，9月實現(xiàn)整車銷售146385輛，燃油車市場份額同比提升0.3個百分點，國產(chǎn)豪華燃油車市場份額同比提升2.9個百分點；東風本田9月銷量26265輛，其中，提供燃油和混動雙動力的車型CR-V，實現(xiàn)了14355輛的銷量，同比增長1.5%，環(huán)比增長7.4%。
中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月燃油車銷量同比增長12.9%，已連續(xù)三個月保持正增長，今年9月則環(huán)比增長了11.4%。降價策略、政策紅利以及剛需市場，讓燃油車守住了半壁江山。其中，降價是最直接的推手。進入2025年下半年，多個傳統(tǒng)燃油車品牌經(jīng)銷商大幅加大優(yōu)惠力度。例如，大眾朗逸2025款新銳1.5L出眾新逸版官方指導價已降至8萬元，相較老款下調(diào)約2萬元；北京一家奔馳4S店銷售人員向北京商報記者表示，官方指導價49.98萬元的奔馳E300 L時尚版轎車，目前優(yōu)惠為14.5萬元，“年初這款車是基本沒有優(yōu)惠的，現(xiàn)在力度非常大”。
此外，銷量位居前列的日產(chǎn)軒逸、CR-V等車型，都精準踩中了家庭用戶的剛需。例如日產(chǎn)軒逸空間利用率高，百公里油耗僅6―7升；CR-V兩驅(qū)配置的百公里油耗在標準工況下也僅有6.4―6.8升。同時，政策紅利也在為市場需求托底，國家報廢更新補貼、地方“以舊換新”政策的持續(xù)發(fā)力，都刺激了老舊燃油車用戶的置換需求。
燃油車市場集中度持續(xù)提升
銷量攀升的同時，燃油車市場集中度也在持續(xù)提升。北京商報記者初步統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，僅9月銷量破萬的9款車型，就占據(jù)了燃油車總銷量的約20%。汽車之家數(shù)據(jù)顯示，今年9月前三周，銷量排名在40名之后的車型銷量基本不足4000輛，“頭部效應”之下，部分燃油車型的生存空間正在被壓縮。
“燃油車陣營如今呈現(xiàn)結構性回暖態(tài)勢，但頭部燃油車型已形成銷量壟斷格局，中小品牌在技術研發(fā)、供應鏈整合能力上難以與之競爭，生存壓力逐步加劇。”蘇商銀行特約研究員高政揚認為。
高政揚進一步指出，相較于部分新勢力車企，燃油車仍面臨轉(zhuǎn)型升級滯后、增長動力不足等問題，部分燃油車的電動化轉(zhuǎn)型、智能化升級進程緩慢，導致其整體在產(chǎn)品創(chuàng)新、用戶體驗層面相對不足，長期來看增長動力面臨風險。此外，面對新排放標準，現(xiàn)有燃油車車型需投入高額成本進行升級改造，也將推高車企生產(chǎn)成本，并進一步壓縮盈利空間，“未來燃油車若想持續(xù)保持市場競爭力，關鍵在于能否在智能化與技術升級領域與新能源車形成差異化競爭優(yōu)勢，而非單純依賴價格戰(zhàn)”。
中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜則指出，新能源汽車滲透率不斷攀升，燃油車增量空間受限。不過，未來新勢力車企想要持續(xù)突圍也并非易事，還需在多個維度進行提升。在智能化方面，城區(qū)NOA、艙駕一體以及AI大模型上車，20萬元以內(nèi)車型率先標配高階智駕，形成“智駕平權”的賣點；在品牌與渠道重塑方面，新勢力車企應加速布局多品牌矩陣，傳統(tǒng)車企則應整合燃油車渠道，轉(zhuǎn)型“訂單制+直營+代理”的混合模式，以降低庫存風險。
北京商報記者 藺雨葳
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