21世紀經(jīng)濟報道記者易妍君 廣州報道 國內(nèi)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展背景下，私募基金配置ETF的熱情與日俱增。
特別是，大中型私募機構(gòu)“掃貨”ETF的跡象十分明顯。如量化私募鑄鋒資產(chǎn)、眾壹資產(chǎn)買入2025年內(nèi)上市ETF的份額均超過1億份；百億級私募思勰投資、玄元投資則分別買入了5000.55萬份、2300.01萬份（在ETF上市前的持有份額，下同）。
整體上看，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年5月29日，在今年內(nèi)上市的ETF產(chǎn)品中，有97只產(chǎn)品上市前的前十大持有人名單中出現(xiàn)了私募基金的身影。私募機構(gòu)合計買入2025年內(nèi)上市ETF的份額接近18億份。
從投資偏好看，科創(chuàng)主題ETF、自由現(xiàn)金流ETF受到私募機構(gòu)青睞。
投資ETF蔚然成風
ETF上市交易公告書會披露其上市之前，前十名基金份額持有人明細，私募機構(gòu)買入2025年內(nèi)上市ETF的情況就此曝光。
據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至2025年5月29日，買入2025年內(nèi)上市ETF的私募機構(gòu)共有104家，合計持有份額達到17.83億份。
其中，持有ETF份額較多的私募機構(gòu)，既包括管理規(guī)模在50億元以上的大型私募機構(gòu)，也有管理規(guī)模在5億元以下的小型私募機構(gòu)。
例如，鑄鋒資產(chǎn)、眾壹資產(chǎn)買入2025年內(nèi)上市ETF的份額分別為2.4億份、1.51億份，為持有份額最多的兩家私募機構(gòu)。這兩家私募的管理規(guī)模均在20億元—50億元區(qū)間。
而上海秉昊私募、上海鶴禧私募、和正私募、思勰投資買入2025年內(nèi)上市ETF的份額也都超過5000萬份（不到8000萬份）。其中，思勰投資的管理規(guī)模達到100億元以上，另3家私募的管理規(guī)模在10億元—50億元區(qū)間。
此外，百億級私募玄元投資、中型主觀私募齊興資產(chǎn)、中型量化私募千惠資產(chǎn)買入2025年內(nèi)上市ETF的份額位于2000萬份—3400萬份區(qū)間。
同時，部分管理規(guī)模在5億元以下的私募機構(gòu)也在“大手筆”買入ETF。景弘基金、卓里奇(武漢)私募買入2025年內(nèi)上市ETF的份額分別達到8630萬份、8100萬份。
值得一提的是，截至5月29日，百億級私募思勰投資買入2025年內(nèi)上市ETF的份額達到5000.55萬份，為最熱衷投資ETF的大型私募機構(gòu)；其次是玄元投資，其買入2025年內(nèi)上市ETF的份額為2300.01萬份。
具體來看，思勰投資共重倉買入了9只2025年內(nèi)上市的ETF，包括：銀華上證科創(chuàng)板人工智能ETF、易方達上證科創(chuàng)板綜指ETF、鵬華上證科創(chuàng)板生物醫(yī)藥ETF、華夏上證科創(chuàng)板綜指ETF等。
玄元投資則主要重倉買入了興業(yè)上證180ETF、興業(yè)中證A500ETF、南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF。
來源：私募排排網(wǎng) 截至日期：5月29日
融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜向21世紀經(jīng)濟報道記者指出，私募熱衷配置ETF主要有三方面的考量：
第一，ETF具有分散風險、流動性強、交易成本低等優(yōu)勢，能幫助私募降低單一股票或行業(yè)波動帶來的風險敞口，同時便于其快速調(diào)整投資組合，及時捕捉市場機會。
第二，當市場處于相對低點時，私募認購ETF可以降低個股研究的成本，快速應(yīng)對市場行情變化。
第三，ETF品種豐富，可滿足私募多樣化的投資需求，如量化私募可利用ETF進行套利、高頻交易等策略，主觀私募可通過ETF布局看好的行業(yè)或主題，實現(xiàn)資產(chǎn)配置的多元化。
私募偏愛兩類ETF
事實上，對科創(chuàng)主題ETF表現(xiàn)出濃厚興趣的不只是百億級私募。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，私募機構(gòu)共買入了33只在2025年內(nèi)上市的科創(chuàng)主題ETF，合計持有份額高達5.71億份，占到總量的32.02%。
部分私募機構(gòu)買入的2025年內(nèi)上市科創(chuàng)主題ETF 來源：私募排排網(wǎng)截止日期：5月29日
具體而言，今年以來，私募機構(gòu)買入了科創(chuàng)板綜指ETF，科創(chuàng)板50、科創(chuàng)板人工智能、科創(chuàng)板生物醫(yī)藥方向的ETF。
若單看科創(chuàng)綜指ETF，在2025年內(nèi)上市的ETF中，私募機構(gòu)買入份額排名前10的產(chǎn)品包括3只科創(chuàng)綜指ETF。
其中，第1名至第7名依次是招商利安新興亞洲精選ETF、大成中證全指自由現(xiàn)金流ETF、華夏上證科創(chuàng)板綜指ETF、工銀瑞信創(chuàng)業(yè)板50ETF、銀華上證180ETF、富國上證科創(chuàng)板綜指ETF、南方上證科創(chuàng)板綜指ETF等。在上述7只ETF上市前，私募買入的份額分別為8653.23萬份、6800.29萬份、5650萬份、5601.04萬份、5300萬份、5200萬份、4963萬份。
在業(yè)內(nèi)人士看來，私募機構(gòu)之所以偏愛科創(chuàng)ETF，與科創(chuàng)板本身的特質(zhì)有關(guān)。
暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝解釋，科創(chuàng)板塊聚焦科技創(chuàng)新領(lǐng)域，如半導體、人工智能、生物醫(yī)藥等，這些行業(yè)是國家重點支持方向，符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級趨勢，未來成長潛力大。
同時，購買科創(chuàng)板股票有兩年交易經(jīng)驗和50萬資金要求的門檻，很多投資者無法開通權(quán)限，只能通過購買科創(chuàng)板ETF來實現(xiàn)對科創(chuàng)板的布局，這也給了私募布局的機會。
此外，今年新推出的自由現(xiàn)金流ETF也獲得私募機構(gòu)青睞。
今年以來，私募機構(gòu)共重倉買入了16只自由現(xiàn)金流ETF，在這些產(chǎn)品上市之前，私募機構(gòu)合計買入份額達到3.50億份，占到總量的19.63%。
“自由現(xiàn)金流ETF以相關(guān)自由現(xiàn)金流指數(shù)為標的，選擇具有高自由現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)公司形成投資組合。這些公司往往有良好的分紅能力，能為投資者提供穩(wěn)定的現(xiàn)金回報。具有良好現(xiàn)金流的自由現(xiàn)金流ETF更易受機構(gòu)投資者關(guān)注。”寶曉輝分析。
李春瑜也談道，投資者更傾向于尋找具備穩(wěn)定經(jīng)營能力和抗風險能力的企業(yè)進行投資。自由現(xiàn)金流充裕的企業(yè)在經(jīng)濟弱復蘇時代，往往能夠更好地應(yīng)對市場變化和不確定性。
同時，“紅利策略近年來受到機構(gòu)的大力追捧，尋找差異化的策略也是機構(gòu)的動力之一，自由現(xiàn)金流ETF為投資者提供了另一種角度的選股和投資邏輯，豐富了投資者的資產(chǎn)配置選擇。”他提到。
值得注意的是，隨著私募基金投資ETF成為一種趨勢，將對ETF市場生態(tài)帶來多方面影響。
李春瑜認為，這一趨勢將為ETF市場帶來增量資金，推動ETF規(guī)模不斷擴容，增強市場活躍度；同時，促使ETF產(chǎn)品創(chuàng)新和豐富，為滿足私募、保險等機構(gòu)投資者的多樣化需求，基金公司有動力推出更多特色ETF。
此外，他表示，上述趨勢也有助于提高市場的機構(gòu)化程度，使ETF市場的投資者結(jié)構(gòu)更加多元化，有利于市場的長期穩(wěn)定發(fā)展。提升ETF的市場關(guān)注度和認可度，吸引更多投資者參與ETF投資。
本文鏈接：私募資金圍獵ETF，科創(chuàng)主題成“香餑餑”http://www.sq15.cn/show-3-145258-0.html
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